แนวโน้มที่ดีขึ้นสำหรับกลยุทธ์ที่ยั่งยืน
Iain Snedden ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนอาวุโสของ Aegon Asset Management เชื่อว่าสภาพแวดล้อมของตลาดกำลังเอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับกลยุทธ์ที่ยั่งยืน ปัจจัยที่มีส่วนทำให้เกิดแนวโน้มนี้ ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และหุ้นที่มีการเติบโตต่ำเกินไป ด้วยสินทรัพย์กองทุนที่ “รับผิดชอบ” รวมอยู่ที่ 2.56 ล้านล้านดอลลาร์ ณ เดือนพฤศจิกายน 2566 เพิ่มขึ้นจาก 2.35 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2565 กองทุนที่รับผิดชอบยังคงดึงดูดเงินฝากใหม่สุทธิเมื่อเทียบกับกองทุนประเภทอื่น ๆ
ข้อมูล LSEG Lipper แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ของกองทุนทั่วโลก ไม่รวมกองทุนที่รับผิดชอบ มีมูลค่าถึง 52.6 ล้านล้านดอลลาร์ภายในวันที่ 30 พฤศจิกายน ตามการไหลเข้าสุทธิที่ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ในระหว่างปี กองทุนที่รับผิดชอบยังคงมีการจัดการที่เหนือกว่ากองทุนอื่นๆ ในแง่ของการดึงดูดเงินฝากใหม่สุทธิเมื่อเทียบกับการเติบโตของสินทรัพย์ทั้งหมด
เหตุผลหนึ่งที่ทำให้กองทุนมีผลงานโดดเด่นกว่าปกติคือตำแหน่งที่มีน้ำหนักน้อยในภาคพลังงานและสาธารณูปโภค ซึ่งประสบกับผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าในช่วงครึ่งหลังของปีเนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง ตัวอย่างเช่น กองทุน Vanguard FTSE Social Index Fund มูลค่า 16.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือหุ้นบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อย่าง Apple, Microsoft และ Amazon เป็นตัวอย่างที่สำคัญ
ความท้าทายและความสามารถในการฟื้นตัวในภาพรวมของกองทุนที่ยั่งยืน
ในขณะที่ยุโรปยังคงเป็นภูมิภาคที่โดดเด่นในด้านสินทรัพย์ที่ยั่งยืน โดยมีการไหลเข้าเพียงเล็กน้อย แต่กองทุนที่ยั่งยืนของสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับการไหลออกจำนวน 1 หมื่นล้านดอลลาร์ตลอดเดือนพฤศจิกายน การไหลออกนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการตัดสินใจของ BlackRock ที่จะถอดกองทุน ESG ออกจากพอร์ตโฟลิโอเป้าหมายของกองทุน ตามด้วยที่ปรึกษาทางการเงิน ตามข้อมูลของ Morningstar
อย่างไรก็ตาม กองทุนที่ยั่งยืนโดยเน้นไปที่บริษัทพลังงานสะอาด ต้องเผชิญกับปีที่ยากลำบากเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่น Invesco Solar Energy ETF ลดลง 27% ในปี 2023 แม้ว่า Sam Whitehead หัวหน้าฝ่ายการจัดการผลิตภัณฑ์ ESG ของ EMEA ของ Invesco ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของพลังงานสะอาด เขาอ้างถึงปัจจัยต่างๆ เช่น ความต้องการพลังงานแสงอาทิตย์ขั้นพื้นฐาน ความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุน และนโยบายที่สนับสนุนของรัฐบาล เป็นเหตุผลสำหรับแนวโน้มเชิงบวก
ขี่ฟันเฟือง
Cal Smith ทนายความของ King & Spalding ซึ่งเป็นที่ปรึกษาคณะกรรมการของบริษัทขนาดใหญ่ คาดว่าการโจมตีแนวทางปฏิบัติ ESG ของพรรครีพับลิกันจะยังคงมีอยู่ต่อไป อย่างไรก็ตาม เขาเชื่อว่าบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งที่ได้ลงทุนในความหลากหลายของพนักงานและโครงการริเริ่มด้านสิ่งแวดล้อมแล้ว จะไม่เปลี่ยนแนวทางปฏิบัติของตน อย่างไรก็ตาม เขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่าบริษัทต่างๆ อาจไม่ค่อยแสดงความเห็นเกี่ยวกับประเด็น ESG เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้ถูกดึงเข้าสู่ข้อถกเถียงทางการเมือง
แม้ว่าผู้จัดการสินทรัพย์อย่าง BlackRock และ Vanguard จะได้รับการสนับสนุนมติของผู้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ ESG เมื่อเร็ว ๆ นี้ อัตราการสนับสนุนโดยรวมสำหรับมติเหล่านี้ในปี 2023 ยังคงอยู่ที่ 22% ของการลงคะแนนเสียง ตามที่รายงานโดย Sustainable Investments Institute< /พี>