ทำความเข้าใจการคาดการณ์ของไฟเซอร์
ในการประกาศคำแนะนำเมื่อวันพุธที่แล้ว ไฟเซอร์ให้รายละเอียดเกี่ยวกับการคาดการณ์ในปี 2024 เนื่องจากความต้องการวัคซีนและการรักษาที่เกี่ยวข้องกับโควิด-19 ค่อยๆ ลดลง ไฟเซอร์จึงคาดการณ์ว่ายอดขาย Comirnaty (วัคซีนป้องกันไวรัสโคโรนาของไฟเซอร์) และ Paxlovid (การรักษาโคโรนาไวรัสของไฟเซอร์) จะมีมูลค่าเพียงประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น นอกจากนี้ การเข้าซื้อกิจการ Seagen ของไฟเซอร์เมื่อเร็วๆ นี้ คาดว่าจะมีส่วนช่วยในการขายด้านเนื้องอกวิทยาประมาณ 3.1 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีปัจจัยเหล่านี้ ยอดขายรวมสำหรับปีนี้คาดว่าจะอยู่ในช่วง 58.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 61.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้การเติบโตเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีที่แล้วที่ประมาณ 4%
กำไรที่ปรับปรุงแล้วตามแบบ non-GAAP คาดว่าจะลดลงระหว่าง 2.05 ถึง 2.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น การประมาณการนี้คำนึงถึงการลดต้นทุนประจำปีจำนวน 4 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าการเข้าซื้อ Seagen จะทำให้กำไรของปีลดลงประมาณ 0.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามที่ Pfizer อธิบายไว้
มุมมองของ Citigroup ที่มีต่อไฟเซอร์
ตามรายงานของ The Fly ในวันนี้ Citigroup ได้วางหุ้นของ Pfizer ไว้ภายใต้ “การเฝ้าระวังตัวเร่งปฏิกิริยา 90 วัน” โดยคาดการณ์ว่าภายในสามเดือนข้างหน้า บริษัทเภสัชภัณฑ์ยักษ์ใหญ่จะเปิดเผยข้อมูลที่มีนัยสำคัญเพียงพอที่จะแก้ไขคำแนะนำ – และด้วยเหตุนี้จึงขยายขอบเขต ราคาหุ้น
ซิตี้กรุ๊ปเชื่อว่ารายได้ของไฟเซอร์จะเกินกว่าระดับบนสุดของช่วงคำแนะนำที่เผยแพร่ไว้อย่างน้อย 11% ซึ่งเท่ากับขั้นต่ำ 2.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น น่าประหลาดใจที่การเปิดเผยนี้เพียงอย่างเดียวไม่สามารถโน้มน้าวธนาคารได้ว่าหุ้นของไฟเซอร์ควรได้รับการจัดอันดับให้เป็น “ซื้อ”
พิจารณาสิ่งนี้: หากไฟเซอร์มีรายได้ 2.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น และราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ต่ำกว่า 28 ดอลลาร์ ผลลัพธ์อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) จะอยู่ที่ 11.2 เท่านั้น ดังนั้นจึงดูสมเหตุสมผลที่จะให้ความสำคัญกับบริษัทยาชั้นนำแห่งนี้ในระดับนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเติบโตตามสัญญาที่ 4% ถึง 5% ในปีหน้า
อนุญาตให้ฉันแสดงการมองโลกในแง่ดีของฉัน หลังจากที่ราคาหุ้นของไฟเซอร์ลดลงเกือบ 50% ในปีที่ผ่านมา ดูเหมือนว่าตอนนี้อาจเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมในการพิจารณาซื้อหุ้นของไฟเซอร์