ลอเร็ตตา เมสเตอร์ ประธานเฟดของคลีฟแลนด์ ข้อควรระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า
ลอเร็ตตา เมสเตอร์ ประธานเฟดของคลีฟแลนด์แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต้นปี 2024 ในการให้สัมภาษณ์กับ Financial Times Mester ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดอาจพุ่งเป้าไปที่การลดอัตราดอกเบี้ย และเน้นย้ำว่ายังเร็วเกินไปที่จะหารือเกี่ยวกับมาตรการผ่อนคลาย มาตรการ Mester เชื่อว่าไม่ควรมุ่งเน้นไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว แต่ควรมุ่งเน้นไปที่ระยะเวลาที่นโยบายการเงินควรเข้มงวดต่อไปเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อที่ 2% จะยั่งยืนและทันท่วงที
ข้อมูลล่าสุดเผยให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงที่ 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งยิ่งกระตุ้นให้นักลงทุนมีความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้จะเกิดขึ้น ความคิดเห็นของเมสเตอร์สอดคล้องกับธนาคารกลางของเธอ จอห์น วิลเลียมส์ และราฟาเอล บอสติก ซึ่งยังมองข้ามความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาอันใกล้นี้ ในระหว่างการประชุมธนาคารกลางสหรัฐครั้งล่าสุด ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้แต่บอกเป็นนัยถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นได้ถึง 0.75 เปอร์เซ็นต์ในปี 2024 ส่งผลให้ตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีจุดยืนมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบาย
การระบายความร้อนของเงินเฟ้อนำเสนอโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย Goldman Sachs กล่าว
ตรงกันข้ามกับความรู้สึกที่ระมัดระวังที่แสดงโดยเจ้าหน้าที่ Fed บางคน นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าการลดอัตราเงินเฟ้อลงจะสร้างโอกาสให้กับธนาคารกลางสหรัฐในการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมีนัยสำคัญ Jan Hatzius นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman แย้งว่าโลกกำลังเข้าสู่ยุคของ “ภาวะเงินเฟ้อครั้งใหญ่” ซึ่งจะทำให้ผู้กำหนดนโยบายสามารถดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและเป็นรูปธรรมได้ Hatzius คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดจุดพื้นฐาน 25 จุดติดต่อกันอย่างน้อยสามครั้ง ซึ่งอาจกำหนดไว้สำหรับเดือนมีนาคม พฤษภาคม และมิถุนายน
เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดยังได้ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มเชิงบวก โดยแนะนำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ท่ามกลางฉากหลังนี้ เทรดเดอร์คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดห้าครั้ง โดยครั้งแรกอาจเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME
ด้วยความไม่แน่นอนที่ยังคงปรากฏอยู่ ขั้นต่อไปของนโยบายการเงินไม่ได้เป็นเพียงการกำหนดว่าเมื่อใดควรใช้การลดอัตราดอกเบี้ย แต่เป็นการตัดสินใจระยะเวลาของมาตรการที่เข้มงวดเพื่อให้แน่ใจว่าระดับเงินเฟ้อจะยั่งยืนและเหมาะสม