การชุมนุมที่รั้นยังคงดำเนินต่อไป: ตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นในขณะที่การมองโลกในแง่ดีของเฟดยังคงมีอยู่

การชุมนุมของ Fed แบบ Feel-Good ยังคงดำเนินต่อไป

การชุมนุมของเฟดที่รู้สึกดีไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง เนื่องจากหุ้นเอเชียไต่ขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบสี่เดือน ส่งผลให้ยุโรปมีช่วงที่แข็งแกร่งอีกครั้ง สัปดาห์นี้ ดัชนี MSCI World อยู่ในแนวทางสำหรับสัปดาห์ที่ชนะติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 7 ซึ่งถือเป็นสัปดาห์ที่ยาวนานที่สุดในรอบหกปี เรื่องราวเชิงบวกในหมู่นักลงทุนทั่วโลกก็คือ เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะบรรลุถึงการลงจอดที่นุ่มนวลอย่างน่าทึ่ง ความเชื่อนี้ทำให้ห้องเฟดสามารถปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยได้เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ทั้งธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ต่างรักษาท่าทีที่ระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม แม้แต่จุดยืนที่สงวนไว้ก็ไม่อาจส่งผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาดโดยรวมได้ แม้ว่าการเก็งกำไรสำหรับการสิ้นสุดอัตราดอกเบี้ยติดลบที่ใกล้จะเกิดขึ้นอาจจะเย็นลงแล้ว แต่โอกาสครั้งต่อไปสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้นอยู่ห่างออกไปเพียงเดือนเดียว ด้วยเหตุนี้ ดูเหมือนว่าตลาดกำลังเตรียมการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Kazuo Ueda ในวันอังคารหน้า

เป็นการท้าทายที่จะคาดการณ์ถึงผลกระทบที่แน่นอนที่การพัฒนาเหล่านี้จะมีต่อตลาด อย่างไรก็ตาม จุดยืนของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในฐานะค่าผิดปกติ ได้ช่วยยึดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกตลอดปี 2566

ศักยภาพในการดึงกลับหุ้นทั่วโลก

แม้ว่าการขึ้นตัวของหุ้นทั่วโลกได้แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง แต่ก็ยังมีโอกาสที่จะมีการฟื้นตัว ซึ่งอาจเกิดขึ้นก่อนสุดสัปดาห์ด้วยซ้ำ เมื่อวันพฤหัสบดี ดาวโจนส์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนบางรายให้รักษาผลกำไรและเอาเงินออกจากโต๊ะ

นอกจากนี้ ยังมีข้อกังวลว่าตลาดได้เข้าถึงมากเกินไปแล้ว ปัจจุบัน การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 150 จุดนั้นเป็นราคาสำหรับปีหน้า ซึ่งเป็นสองเท่าของจำนวนที่ระบุโดยการคาดการณ์ค่ามัธยฐานของเฟด

ปัจจัยอื่นๆ ที่มีอิทธิพลต่อตลาดในวันศุกร์

นอกเหนือจากการชุมนุมของเฟดที่กำลังดำเนินอยู่และการถอนหุ้นที่อาจเกิดขึ้นแล้ว การพัฒนาอื่นๆ อีกหลายรายการอาจส่งผลกระทบต่อตลาดในวันศุกร์ ซึ่งรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลสำคัญและสุนทรพจน์ที่มีอิทธิพล:
– CPI ของฝรั่งเศสและอิตาลีประจำเดือนพฤศจิกายน
– PMI ของฝรั่งเศส เยอรมนี สหราชอาณาจักร และยูโรโซนประจำเดือนธันวาคม
– การผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายน
– การผลิตของ NY Fed ในเดือนธันวาคม
– PMI เดือนธันวาคม
– สุนทรพจน์โดยรองผู้ว่าการ BoE Dave Ramsden และ Tiff Macklem ผู้ว่าการธนาคารแห่งแคนาดา

โดยสรุป การฟื้นตัวของ Fed ที่รู้สึกดียังคงแข็งแกร่ง โดยผลักดันหุ้นเอเชียไปสู่จุดสูงสุดในรอบสี่เดือน และทำให้ยุโรปมีช่วงที่แข็งแกร่งอีกครั้ง เรื่องราวเชิงบวกรอบ ๆ เศรษฐกิจสหรัฐฯ สนับสนุนความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดโดยเฟด แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับตลาดที่เกินขอบเขตและการดึงหุ้นกลับยังคงมีอยู่ แต่ปัจจัยสำคัญอื่นๆ เช่น ข้อมูล CPI, PMI และสุนทรพจน์ที่โดดเด่นน่าจะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดในวันศุกร์