ปฏิกิริยาของตลาดและข้อมูลเศรษฐกิจ
ภายหลังการประกาศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงและราคาหุ้นก็เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกในเดือนพฤศจิกายนแข็งแกร่งเกินคาด นอกจากนี้ ยังมีจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด รายงานเหล่านี้ช่วยลดความกระตือรือร้นของเทรดเดอร์ในการผ่อนคลายนโยบายของเฟดในอนาคตเล็กน้อย
แม้จะมีข้อมูลนี้ แต่ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยยังคงบ่งชี้ถึงการกำหนดราคาที่มั่นคงสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม หากสถานการณ์นี้คลี่คลายออกไป จะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่าง 5.25% ถึง 5.50% จะลดลงเหลือช่วง 3.75% ถึง 4.00% ภายในสิ้นปีหน้า
การวิเคราะห์ความเคลื่อนไหวของตลาด
นักวิเคราะห์บางคนมองว่าปฏิกิริยาของตลาดที่รวดเร็ว และประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ รับทราบถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น ถือเป็นการเคลื่อนไหวโดยเจตนาของธนาคารกลางเพื่อผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงิน พวกเขาให้เหตุผลว่าเมื่อตลาดรับรู้ว่าเฟดถึงจุดสิ้นสุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ทั้งตลาดตราสารหนี้และตลาดหุ้นก็ปรับตัวขึ้น ไม่ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจจะเป็นอย่างไร
นักวิเคราะห์ของ Citi เน้นย้ำว่า “เฟดกำลังดำเนินการอย่างจริงจังเพื่อผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงิน” ในทำนองเดียวกัน นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler กล่าวว่า “เมื่อตลาดคิดว่า Fed เสร็จสิ้นแล้ว พันธบัตรและหุ้นก็พุ่งขึ้นทั้งคู่ โดยไม่คำนึงว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นข้างหน้าหรือไม่”
การตอบสนองของตลาดต่อการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐนั้นรวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่ลดลง ซึ่งลดลงต่ำกว่า 4% เป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือน การเคลื่อนไหวนี้เกือบจะพลิกกลับการเพิ่มขึ้นครั้งก่อนซึ่งตามหลังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของเฟดในเดือนกรกฎาคม