ใช้การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวันและเทคโนโลยีไมครอน
สองบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรม ได้แก่ Micron Technology และ Taiwan Semiconductor Manufacturing หนึ่งในผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ DRAM และ NAND รายใหญ่ที่สุดของโลกคือ Micron ซึ่งเชี่ยวชาญในผลิตภัณฑ์เหล่านี้ TSMC ผู้ผลิตชิปตามสัญญาที่ใหญ่และซับซ้อนที่สุดในโลก มุ่งเน้นไปที่การผลิตชิปสำหรับธุรกิจต่างๆ เช่น Apple และ AMD
การลดลงล่าสุดและจุดสูงสุดตลอดกาล
ทั้งราคาหุ้นของไมครอนและ TSMC แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคม 2565 อันเป็นผลจากการคาดการณ์ความต้องการชิปใหม่ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก คิดว่าความต้องการนี้ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของอุปกรณ์ 5G ยอดขายพีซีที่เพิ่มขึ้น นวัตกรรมในอุตสาหกรรมยานยนต์ และการปรับปรุงศูนย์ข้อมูลสำหรับงานคลาวด์และ AI วงจรการอัปเกรด 5G หยุดลง ยอดขายพีซีถล่มทลาย และศูนย์ข้อมูลถูกบังคับให้ใช้มาตรการลดต้นทุนเนื่องจากปัญหาเศรษฐกิจมหภาคและอัตราที่เพิ่มขึ้น เป็นผลให้มีชิปล้นตลาดซึ่งทำให้ผู้ผลิตชิปหลายรายต้องลดการผลิตลง ปัจจุบันทั้งไมครอนและ TSMC มีการซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล 38% และ 30% ตามลำดับ
การเปรียบเทียบระหว่าง TSMC และไมครอน
รูปแบบธุรกิจที่แตกต่างกันทำให้ไมครอนและ TSMC แตกต่างกัน ในขณะที่ TSMC ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ให้กับบริษัทอื่นเท่านั้น แต่ไมครอนออกแบบ ผลิต และจำหน่ายโปรเซสเซอร์ของตนเอง ชิป DRAM (69%) และชิป NAND (27% ของรายได้ของ Micron) เป็นรายได้หลักสองแหล่ง ในทางตรงกันข้าม รายได้ของ TSMC มาจากคอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูง (42%) สมาร์ทโฟน (38%) ยานยนต์และ IoT (14%) และอุตสาหกรรมอื่นๆ
โอกาสในอนาคต
ในปีงบการเงินล่าสุด การเติบโตของยอดขายของไมครอนชะลอตัวลง โดยขยายตัว 11% เมื่อเทียบกับ 29% ในปีก่อนหน้า สิ่งนี้มีสาเหตุมาจากการลดลงของยอดขายพีซีและสมาร์ทโฟน รวมถึงผลกระทบจากการล็อกดาวน์ของ COVID-19 ในประเทศจีนที่มีต่อศูนย์ข้อมูล บริษัทซึ่งคาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงอย่างมากในปีหน้า ได้ดำเนินการเพื่อรักษาระดับกำไรของบริษัท ซึ่งรวมถึงการลดบุคลากรและค่าใช้จ่ายด้านทุน (capex)
ในทางกลับกัน ยอดขายและผลกำไรของ TSMC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มขึ้น 43% และ 70% ตามลำดับ ตลอดปีบัญชีล่าสุด ในปีหน้า การเติบโตนี้คาดว่าจะลดลง โดยมียอดขายเพิ่มขึ้น 2% และรายได้ลดลง 14% นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธุรกิจจะพลิกฟื้นในปี 2567 โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 20% และกำไรเพิ่มขึ้น 22%
ภาพสะท้อนสุดท้าย
แม้ว่า TSMC และ Micron ต่างก็เป็นผู้มีส่วนร่วมสำคัญในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ แต่ TSMC นั้นใหญ่กว่า มีความหลากหลายมากกว่า และมีการเติบโตที่มั่นคงกว่า นอกจากนี้ ยังมีมูลค่าที่ดีกว่า โดยขายได้ 16 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ไว้ และ 6 เท่าของยอดขายในปีนี้ ในทางกลับกัน มูลค่าของไมครอนนั้นไม่ชัดเจนนัก เนื่องจากเพิ่งขาดทุนไปเมื่อไม่นานมานี้ แม้ว่าจะมียอดขายถึงสี่เท่าของยอดขายในปีนี้ก็ตาม หากคุณต้องเลือก TSMC จะเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดตามเกณฑ์เหล่านี้