นั่นเป็นเพราะว่าพวกเขามักจะแจกจ่ายส่วนใหญ่ของกระแสเงินสดอิสระเป็นเงินปันผล ทำให้พวกเขามีความยืดหยุ่นเพียงเล็กน้อยในการดำเนินการหากสถานการณ์ในตลาดแย่ลง
อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์บ่งชี้ว่าหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงจำนวนหนึ่งควรมีเบาะรองมากพอที่จะจ่ายเงินปันผลจำนวนมากต่อไปในอีกหลายปีข้างหน้า ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สามแห่ง (REITs): EPR Properties (EPR 0.71%), Kilroy Realty (KRC 0.84%) และ Simon Property Group (SPG -0.05%) เป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีการชำระเงินสูงกว่า 5% ซึ่งโดดเด่นในเรื่องความปลอดภัย
มีพื้นที่เพียงพอสำหรับจัดการปัญหาผู้เช่า
อัตราเงินปันผลตอบแทนสำหรับ EPR Properties ซึ่งเป็น REIT พิเศษที่เน้นอสังหาริมทรัพย์เชิงประสบการณ์อยู่ที่ 7.7% ธุรกิจทำเงินได้มากพอที่จะจ่ายเงินปันผลปีละ 3.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น
EPR Properties รายงานว่าจะสร้างกองทุนปรับปรุงจากการดำเนินงาน (AFFO) ประมาณ 4.93 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีนี้ ตามที่นักวิเคราะห์สำรวจโดย FactSet Research Systems ซึ่งให้ผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ 11.4% ณ ราคาหุ้นปัจจุบัน เนื่องจากขณะนี้ S&P 500 ซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระประมาณ 5% ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นกำลังซื้อขายในราคาถูก นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า AFFO จะเพิ่มขึ้นเป็น 5.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2567 ทำให้อัตราผลตอบแทนของกระแสเงินสดอิสระสูงถึง 11.9% ส่งผลให้เงินปันผลของกอง REIT มีโอกาสหายใจอีกมาก
ยินดีต้อนรับเครือข่ายความปลอดภัยดังกล่าวเนื่องจาก REIT กำลังเผชิญกับกระแสลมที่สำคัญซึ่งฉุดมูลค่าและเพิ่มผลตอบแทน บริษัทแม่ของผู้ให้บริการโรงภาพยนตร์ Regal Entertainment, Cineworld Group ประกาศล้มละลายเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว แม้จะไม่จ่ายค่าเช่าในเดือนกันยายน แต่ก็เริ่มจ่ายค่าเช่าอีกครั้งในเดือนถัดไป
อาร์เจ มิลลิแกน นักวิเคราะห์ของเรย์มอนด์ เจมส์ รู้สึกว่าปีนี้จะนำมาซึ่งข้อมูลเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับการสนทนาของทั้งสองธุรกิจ ที่เกิดขึ้นควรลดแรงกดดันต่อหุ้นซึ่งตอนนี้เป็นที่ชื่นชอบของนักวิเคราะห์
เงินปันผลนี้ควรแข็งแกร่งต่อไป
อัตราเงินปันผลตอบแทนของ Kilroy Realty อยู่ที่ 5.4% การดำเนินงานของสำนักงาน REIT ทำให้มีเงินสดมากพอที่จะจ่ายเงินปันผล $2.16 ต่อปีต่อหุ้น บริษัทจะสร้าง AFFO มูลค่า 3.40 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีนี้ โดยจะให้อัตราผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระ 8.6% ตามการสำรวจของนักวิเคราะห์โดย FactSet พวกเขาคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 3.38 ดอลลาร์ในปี 2567 ทำให้มีอัตราผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระ 8.5%
การแพร่ระบาดไม่ได้ช่วยความต้องการพื้นที่สำนักงาน แต่อาคารของ Kilroy นั้นดีกว่าอาคารอื่นๆ ในอุตสาหกรรมนี้ ณ สิ้นปีที่แล้ว พอร์ตโฟลิโอของบริษัทอยู่ที่ 92.9% ให้เช่า
หุ้นปันผลนี้จะยังคงได้รับความนิยมต่อไป
อัตราเงินปันผลตอบแทนของ Simon Property Group อยู่ที่ 5.7% นอกจากนี้ เดอะมอลล์ REIT ยังสร้างเงินสดมากเกินพอที่จะจ่ายเงินปันผลปีละ 7.20 ดอลลาร์ ซึ่งธุรกิจได้เพิ่มขึ้น 9.1% จากปีที่แล้ว กอง REIT จะสร้าง AFFO มูลค่าประมาณ 11.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีนี้ ซึ่งให้อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ 8.8% ตามการสำรวจของนักวิเคราะห์โดย FactSet พวกเขาคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเป็น 11.39 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2567 ทำให้ผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระในอนาคตสูงถึง 9.1%
ผู้บริโภคชอบที่จะซื้อที่ห้างสรรพสินค้าและศูนย์จำหน่าย แม้ว่าอีคอมเมิร์ซจะได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นก็ตาม ห้างสรรพสินค้าและร้านค้าระดับพรีเมียมของ REIT ในสหรัฐฯ มียอดขายต่อตารางฟุตเพิ่มขึ้น 5.6% ในปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มความต้องการพื้นที่ในอสังหาริมทรัพย์ ไซมอน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป ลงนามสัญญาเช่าพื้นที่ 14 ล้านตารางฟุตในปีที่แล้ว เพิ่มอัตราการเข้าพักที่ห้างสรรพสินค้าและร้านค้าหรูในสหรัฐอเมริกา 1.5% เป็น 94.9% ขณะที่อัตราค่าเช่าเพิ่มขึ้น 2.3%
กอง REIT ควรสร้างเงินสดจำนวนมากต่อไปเพื่อรักษาการจ่ายเงินจำนวนมากเมื่อมีการเปิดตัวโครงการพัฒนาเพิ่มเติม
รางวัลใหญ่เหล่านี้ดูเหมือนจะปลอดภัย
กำไรก้อนโตมาจาก EPR Properties, Kilroy Realty และ Simon Property Group มูลค่าที่ต่ำกว่าของพวกเขา ดังที่เห็นได้จากอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่สูงโดยเปรียบเทียบ ซึ่งเป็นส่วนที่ต้องตำหนิสำหรับสิ่งนี้