แม้จะมีปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคง แต่ Energy Giants ก็เห็นส่วนลด
ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงาน TotalEnergies และ Shell กำลังเห็นการลดราคาลงอย่างมากในตลาดเนื่องจากการลงทุนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ได้รับความนิยมมากขึ้น Dan O’Keefe ผู้จัดการกองทุน Artisan Global Value Fund กล่าวว่าไม่มีเหตุผลที่สมเหตุสมผลสำหรับบริษัทเหล่านี้ที่จะซื้อขายที่ครึ่งหนึ่งของมูลค่าเทียบเท่าของบริษัทในอเมริกา นั่นคือ Exxon Mobil และ Chevron
จุดเน้น ESG ของนักลงทุนยุโรป
นักลงทุนในยุโรปมักให้ความสำคัญกับการพิจารณา ESG ซึ่งทำให้มีโอกาสน้อยที่จะลงทุนในบริษัทพลังงานในท้องถิ่น จากข้อมูลของ O’Keefe ความแตกต่างระหว่างธุรกิจพลังงานของอเมริกาและยุโรปจะหายไปในที่สุด เนื่องจากสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่น่าหัวเราะนั้นไม่สามารถคงอยู่ได้ตลอดไป
จุดแข็งที่ TotalEnergies และ Shell มีโดยธรรมชาติ
แม้จะมีส่วนลด แต่ทั้ง Shell และ TotalEnergies ก็มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งทำให้พวกเขาต้องการการลงทุน TotalEnergies เป็นหนึ่งในพอร์ตการลงทุนด้านพลังงานที่มีราคาย่อมเยาที่สุดในตลาด และยังมีจุดคุ้มทุนที่ต่ำที่สุดอีกด้วย ทั้งสองบริษัทดำเนินการกิจการก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ขนาดใหญ่ มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และกระจายกระแสเงินสดอิสระเกือบทั้งหมดให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้น
ความเป็นกลางของคาร์บอนในปี 2050
ทั้ง TotalEnergies และ Shell ให้คำมั่นว่าจะบรรลุความเป็นกลางทางคาร์บอนภายในปี 2593 เพื่อตอบสนองต่อบุคคลที่กังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ พวกเขายังบริหารบริษัทในด้านพลังงานหมุนเวียน และ TotalEnergies ตั้งใจที่จะเพิ่มขีดความสามารถในการผลิตพลังงานหมุนเวียนเป็น 100 GW ภายในปี 2573
ศักยภาพในการทำกำไรจากพลังงานหมุนเวียน
บริษัทพลังงานทดแทนในหุ้นพลังงานจำเป็นต้องสร้างผลตอบแทนจากเงินทุนให้เทียบเคียงได้กับอุตสาหกรรมไฮโดรคาร์บอนแบบดั้งเดิม ดังนั้น นักลงทุนบางคนจึงไม่ค่อยเชื่อในเรื่องนี้ อย่างไรก็ตาม O’Keefe มีความยินดีเกี่ยวกับศักยภาพในการทำกำไรของพลังงานหมุนเวียน และคิดว่าพอร์ตโฟลิโอของพลังงานหมุนเวียนของ TotalEnergies มีมูลค่าที่มีนัยสำคัญซึ่งจะมีการเปิดเผยในปีต่อๆ ไป
ไม่มีโอกาสติดทรัพย์สิน
ศักยภาพของสินทรัพย์พลังงานที่ติดอยู่อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนมาเป็นแหล่งพลังงานหมุนเวียนเป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ ESG ที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นทั้งสองนี้ O’Keefe คิดว่าเนื่องจากแหล่งพลังงานหมุนเวียนไม่ได้คาดว่าจะมาแทนที่เชื้อเพลิงฟอสซิล การเปลี่ยนแปลงนี้จะเกิดขึ้นช้าหากเกิดขึ้นเลย
แนวโน้มราคาพลังงาน
การคาดการณ์ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานซึ่งคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบันหรือเพิ่มขึ้นในปีหน้าเนื่องจากการขยายตัวของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเปิดกว้างของจีน ถือเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิล
โดยสรุป TotalEnergies และ Shell มีจุดแข็งที่แท้จริงและมีโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ ในขณะที่ได้รับส่วนลดอันเป็นผลมาจากการลงทุน ESG โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการดำเนินงาน LNG และการจ่ายเงินปันผล