การฟื้นตัวของหุ้นอเมริกันที่ล้มเหลว
หุ้นสหรัฐที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าปีก่อนกำลังกลับตัวขึ้นอย่างมากในปี 2566 อุตสาหกรรมบริการด้านเทคโนโลยีและการสื่อสารกำลังขยายตัวเนื่องจากธุรกิจต่างๆ เช่น Nvidia, Netflix และ Meta Platforms ซึ่งเป็นผู้นำในการขับเคลื่อน หุ้นขนาดเล็กที่ผ่านจุดตกต่ำในปี 2565 ก็แสดงผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมเช่นกัน
ตรงกันข้ามกับการเพิ่มขึ้น 6.5% ของดัชนี S&P 500 ธุรกิจเทคโนโลยีที่ไร้ประสิทธิผลของ Goldman Sachs ฟื้นตัวขึ้น 21% ในปี 2566 หลังจากสูญเสียมูลค่าไปเกือบ 60% ในปีที่แล้ว ความน่าดึงดูดใจของหุ้นราคาถูก อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรที่ลดลง และนักลงทุนที่ผ่อนคลายการเดิมพันเชิงลบต่อตราสารทุนเป็นเพียงสาเหตุส่วนหนึ่งที่กระตุ้นการฟื้นตัว
การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและข้อสงสัย
แต่นักลงทุนรายอื่นกังวลเกี่ยวกับความทนทานของผลกำไรเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มสูงขึ้น ความพยายามของธนาคารกลางสหรัฐในการควบคุมอัตราเงินเฟ้ออาจขัดขวางแนวโน้มขาขึ้นของตลาดหุ้น นักวิเคราะห์ตลาดบางคนสงสัยการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันและสงสัยว่าการกลับมาเป็นเพียงกระแสที่ผ่านไปหรือเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวในระยะยาวแม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงรูปแบบอย่างรวดเร็วก็ตาม
หนึ่งในผู้สงสัยคือ David Kotok หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Cumberland Advisors บริษัทของเขาอยู่ห่างจากภาคส่วนเทคโนโลยีและการเติบโตชั้นนำหลายแห่ง โดยหันไปสนใจหุ้นด้านการดูแลสุขภาพและกลาโหม ขณะที่ถือสินทรัพย์จำนวนมากเป็นเงินสด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางคนคิดว่าหุ้นที่ถูกลงโทษรุนแรงที่สุดจากปีที่แล้วอาจเพิ่มขึ้นอีกในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากผู้ขายชอร์ตติดลบครอบคลุมการถือครองของพวกเขา
ผลการดำเนินงานเดือนมกราคมที่ผ่านมาของกลุ่มที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุด
ภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสามภาคในเดือนมกราคมสร้างผลตอบแทนเฉลี่ย 11.3% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ตรงข้ามกับ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 9.3% ในช่วงเวลาเดียวกันตั้งแต่ปี 2533 ตามรายงานของบริษัทวิจัยการลงทุน CFRA Research Matt Stucky ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Northwestern Mutual Wealth Management Company ตั้งสมมติฐานว่าการดีดตัวครั้งล่าสุดอาจได้รับแรงหนุนจากเทรดเดอร์ที่ครอบคลุมการเดิมพันสั้นในหุ้นที่สั่นคลอน
หุ้นที่มีผลประกอบการต่ำกว่าเกณฑ์ในปี 2561 ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรที่ลดลงซึ่งเพิ่มขึ้นในปี 2565 ต้นปี 2566 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลงประมาณ 40 จุดพื้นฐาน ซึ่งทำให้หุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะการเติบโตและเทคโนโลยี บริษัท อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นและทำให้นักลงทุนสงสัยว่าการเติบโตในปัจจุบันจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่