ดิสนีย์กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการสตรีม และอาจมีการปรับเปลี่ยนอื่นๆ ตามมา

วอลล์สตรีทถูกครอบงำด้วยธีมที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพ และ Bob Iger ซีอีโอของ Walt Disney Co. ก็ได้รับการยกย่องว่านำระเบียบวินัยมาสู่สื่อยักษ์ใหญ่

Iger ซึ่งกลับสู่ตำแหน่งสูงสุดที่ Disney DIS +0.13% ในเดือนพฤศจิกายนหลังจากการปลด CEO Bob Chapek คนก่อน ได้พูดคุยกับนักลงทุนเกี่ยวกับการเรียกรายได้ครั้งแรกนับตั้งแต่เขากลับมาในวันพุธ ดูเหมือนว่าเขาจะปรับใช้แนวทางใหม่ที่วอลล์สตรีทตอบรับเป็นอย่างดี

ตามที่นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research Peter Supino ผู้ซึ่งมีอันดับดีกว่าหุ้นและปรับราคาเป้าหมายจาก $ 117 เป็น $ 133 “การประกาศรายรับครั้งแรกของทัวร์ครั้งที่สองของ Bob Iger ทำให้ชัดเจนว่า Iger จะนำ Disney ออกจากการสตรีม Landgrab Phase และเข้าสู่ช่วงของประสิทธิภาพที่สูงขึ้น”

เขาตั้งข้อสังเกตว่าฝ่ายบริหารของดิสนีย์กำลัง “วิวัฒนาการอย่างมากของกลยุทธ์ DTC ของบริษัท (เปลี่ยนผ่านจุดสนใจของการเขียนโปรแกรม การเข้าถึงทั่วโลก และราคา)” และการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจมี “ผลกระทบเชิงลึกในการดำเนินงานและการเงิน”

Iger กลับไปที่ Disney และเอาใจ Wall Street ในความคิดของฉัน

ดิสนีย์ตั้งเป้าหมายที่จะให้ผู้บริหารที่มีความคิดสร้างสรรค์สามารถควบคุมสิ่งที่สร้างขึ้นและวิธีการส่งเสริม ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในโครงสร้างองค์กรจึงมีความเป็นไปได้ เขากล่าว

แม้ว่าความสำคัญของการเปลี่ยนแปลงนี้อาจไม่เป็นที่เข้าใจอย่างสมบูรณ์จากภายนอก Maral ตั้งข้อสังเกตว่าในที่สุดแล้วการเปลี่ยนแปลงนี้จะแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานในความรับผิดชอบของเนื้อหาที่ดำเนินการทางการเงินทั่วทั้งบริษัท และมีเป้าหมายเพื่อให้มีโครงสร้างที่มีประสิทธิภาพ ผสานรวม และคล่องตัวมากขึ้น

ลอร่ามาร์ตินแห่งนีดแฮมอธิบายแนวโน้มดังกล่าวด้วย: “เราเชื่อว่าอดีตซีอีโอของ DIS ถูกไล่ออกส่วนหนึ่งเนื่องจากการสตรีมขาดทุนเกิน 1.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้วเนื่องจากผู้ให้บริการเนื้อหาไม่มีความรับผิดชอบด้านผลกำไร” มาร์ตินกล่าว

ตามที่ Steven Cahall จาก Wells Fargo รายงานระบุว่า “ทุกสิ่งที่วัวกระทิงต้องการ”

เขากล่าวเสริมว่า “Disney+ จะทำการส่งเสริมการขายน้อยลงและมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุง ARPUs และความสามารถในการทำกำไร ซึ่งอาจหมายถึงการออกจากบางภูมิภาคที่การสตรีมไม่ได้ให้ผลกำไรเป็นพิเศษ”
ดิสนีย์ยืนยันเป้าหมายในการทำกำไรจากผู้บริโภคโดยตรงภายในสิ้นปีงบประมาณ 2567 คาฮอลให้ความเห็นแม้ว่าจะลดค่าใช้จ่ายลงแล้วก็ตาม

เขากล่าวถึงรายได้ต่อผู้ใช้ว่า “รู้สึกได้อย่างชัดเจนว่า Disney มีความสนิทสนมในขณะที่กล่าวถึงข้อจำกัดของการลงทุนในเนื้อหาต้นฉบับในพื้นที่ RPU ต่ำโดยไม่ได้ระบุคำว่า ‘อินเดีย’ และ ‘Hotstar’ อย่างแท้จริง”
เขาเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 120 ดอลลาร์เป็น 130 ดอลลาร์ ขณะที่ยังคงรักษาอันดับที่ดีกว่าของบริษัท

Martin of Needham ผู้ให้คะแนนบริษัทด้วยคำแนะนำระงับ ตั้งคำถามว่าในที่สุด Disney จะขายหุ้น 10% ถึง 15% ใน ESPN หรือไม่

ในทางตรงกันข้าม Brandon Nispel นักวิเคราะห์ของ KeyBanc Capital Markets แสดงความไม่เต็มใจเมื่อพิจารณาถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของหุ้นในช่วงเซสชั่นที่ขยายออกไป

ในท้ายที่สุด เขาสรุปว่า “เราจะไม่ตกใจที่เห็นหุ้นร่วงลงในวันพรุ่งนี้ เนื่องจากความกังวลในภาพรวมยังไม่ได้รับการแก้ไข” แม้ว่าหลังจาก CFO ของ DIS โทรกลับ 45 นาทีแล้วก็ตาม