Harbour Human Capital ETF: инвестирование в сильную культуру для финансового успеха

Анализ человеческого капитала

Анализ «Фактор человеческого капитала» учитывает экономическую ценность, создаваемую людьми, работающими над достижением целей своих компаний. Он определяет шесть «внутренних» измерений и один «внешний» элемент. Эти параметры включают в себя:

<ул>

Непосредственное управление: измерение уровня уважения, которое сотрудники испытывают со стороны своих руководителей.

Эмоциональная связь: оценка того, насколько сотрудники чувствуют себя ценными и находят ли они смысл в своей работе.

Вовлеченность и лидерство: оценка уровня гордости, лояльности, мотивации и веры сотрудников в видение компании.

Организационная согласованность: определение того, чувствуют ли сотрудники, что цели компании совпадают с их собственными.

Организационная эффективность: оценка того, как сотрудники воспринимают качество продукции компании и уровень уважения к бренду компании.

Компенсация: учитываются внешние факторы, такие как оплата, рабочее время, обучение и карьерный рост.

Для отбора акций в индекс используются только компоненты «фактора человеческого капитала».

The Harbour Human Capital Factor U.S. Large Cap ETF, также известный как HAPI, отслеживает индекс человеческого капитала CIBC, разработанный Канадским Имперским торговым банком. Этот индекс обычно включает в себя 150 акций, определенных Irrational Capital во время ежегодного восстановления индекса.

150 акций выбраны из компонентов индекса Solactive GBS United States 500, который состоит из акций 500 крупнейших компаний, зарегистрированных в США по рыночной капитализации. Хотя индекс Solactive похож на S&P 500, в нем отсутствуют дополнительные качественные факторы, которые могли бы исключить определенные компании.

Индекс человеческого капитала CIBC следует модифицированной стратегии предельного взвешивания: отдельные акции взвешиваются по рыночной капитализации во время ежегодного восстановления, но подлежат ограничению в 5% или в пять раз больше их веса в индексе Solactive GBS United States 500. Индекс также стремится соответствовать отраслевому весу индекса Solactive и при необходимости использует биржевые фонды для достижения этих весов.

The Harbour Human Capital Factor US Large Cap ETF был запущен 12 октября 2022 года. Несмотря на то, что он содержит 151 актив, он является относительно концентрированным: 10 крупнейших позиций составляют 42% портфеля, а 15 крупнейших позиций составляют более 50%.

Экологические, социальные стратегии и стратегии корпоративного управления (ESG) подверглись некоторой критике. Эти стратегии направлены на то, чтобы позволить инвесторам концентрировать свои портфели на компаниях, которые, по их мнению, оказывают положительное влияние на мир. Мониторинг ESG часто подчеркивает экологическую ответственность и усилия компаний по устойчивому развитию. Кроме того, компании подчеркивают политику многообразия, справедливости и инклюзивности, направленную на решение социального аспекта ESG. Некоторые управляющие фондами подчеркивают, что сообщают о своем участии в голосовании акционеров, чтобы продемонстрировать сильное управление.

Хотя HAPI отслеживает индекс, который оценивает компании исключительно на основе «фактора человеческого капитала» и уровня удовлетворенности сотрудников, его нельзя считать фондом ESG. Он не исключает компании, основанные на соблюдении экологических стандартов или характера их продукции. Например, он владеет акциями табачных компаний.

ESG по-прежнему зависит от предпочтений отдельных инвесторов. Харбор запустил HAPI и два связанных с ним фонда, основываясь на своей вере в возможность получения большей прибыли. В инвестиционном ландшафте ESG обычно больше предложений, связанных с экологией или управлением, тогда как социальный аспект представлен меньше. Целью HAPI является рассмотрение социального аспекта ESG.

Harbor также предлагает два других фонда, использующих анализ Irrational Capital: Harbour Human Capital Factor U.S. Small Cap ETF и Harbour Human Capital Factor Unconstrained ETF. Эти фонды используют равновзвешенный подход, владея акциями компаний с высокой и средней капитализацией с наивысшими показателями фактора человеческого капитала (от 70 до 100 акций).