Каноо наконец-то получил доход
Canoo, компания по производству электромобилей (EV), недавно объявила о своих доходах за третий квартал 2023 года, отметив, что она вступила в «фазу ускорения получения доходов». Это заявление подтверждается тем фактом, что доход Canoo за этот период составил 519 000 долларов США по сравнению с нулевым показателем в предыдущем году. Это знаменует собой важную веху для компании, поскольку она впервые получила какой-либо доход с момента выхода на биржу в результате слияния со специальной компанией по приобретению в декабре 2020 года.
Важно отметить достижения Canoo на данный момент, учитывая трудности создания компании по производству электромобилей практически с нуля. Однако есть некоторые опасения, которые инвесторам следует учитывать при анализе финансовых показателей.
Несмотря на положительный показатель выручки, себестоимость выручки составила 903 000 долларов США, что привело к отрицательной валовой прибыли. Более того, Canoo по-прежнему находится на этапе значительных расходов на построение и развитие своего бизнеса: 21,9 миллиона долларов потрачено на исследования и разработки, а 24,9 миллиона долларов — на коммерческие, общие и административные расходы. Учитывая эти факторы, стоит отметить, что отчет Canoo за 10 квартал за третий квартал включает предупреждение о непрерывности деятельности, указывающее на сомнения в способности компании продолжать свою деятельность. Компания ожидает понести чистые убытки и отрицательные денежные потоки от операционной деятельности в сочетании со значительным увеличением капитальных и операционных затрат.
Положение Кану остается рискованным
Что касается текущего финансового положения Canoo, то по состоянию на 30 сентября 2023 года у компании было 8,3 миллиона долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов. С учетом соглашения о подписке на привилегированные акции и варранты остаток денежных средств увеличился бы до 53,3 миллиона долларов США. Однако эта сумма по-прежнему относительно невелика, и Canoo заключила соглашения о продаже привилегированных акций и гарантировала привлечение дополнительных средств.
Хотя получение дохода, несомненно, является положительным моментом, Canoo должна существенно ускорить рост выручки, если она намерена стать самоокупаемой. Важно отметить, что, поскольку предупреждение о непрерывности деятельности рассчитано на 12 месяцев, финансовое положение компании вряд ли существенно изменится в следующем году. Кроме того, вызывает беспокойство то, что Canoo, возможно, придется выпустить акции в будущем для покрытия конвертируемых облигаций и варрантов, на которые она в настоящее время рассчитывает генерировать денежные средства. Это представляет собой существенный компромисс между риском и прибылью, поэтому Canoo является инвестицией, которую следует рассматривать только самым агрессивным инвесторам.
Кану – занятие не для слабонервных
Сама Canoo признает, что предстоящий год будет трудным с финансовой точки зрения. Кроме того, компания, вероятно, столкнется с существенным размыванием капитала, поскольку она выполняет свои обязательства, связанные с конвертируемыми облигациями и варрантами, используемыми для финансирования ее требований к капиталу. Поэтому, если у инвесторов нет толерантности к высокому риску, возможно, было бы разумнее внимательно следить за прогрессом Canoo в следующем году, а не делать немедленные инвестиции. Это утверждение остается особенно верным до тех пор, пока предупреждение о непрерывности деятельности больше не будет присутствовать в документах компании, подаваемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам.