Ожидание рисков крупных событий и отчеты о прибылях
Технический аналитик Марк Арбетер, президент Arbeter Investments, написал в заметке для клиентов, что это может быть самая значительная неделя для «событийного риска» за многие годы. Он предположил, что мы могли бы также рассматривать это как «награду за мероприятие». На этой неделе представлен напряженный график публикаций доходов, включая Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon и Meta Platforms. Инвесторы также готовятся к решению Федеральной резервной системы по процентной ставке, данным по рынку труда и ежеквартальному возврату средств Казначейством.
Потенциальная отсрочка для рынков
В понедельник днем министерство финансов предоставило потенциальную помощь рынкам, заявив, что планирует занять $760 млрд в первом квартале, что на $55 млрд ниже предыдущих оценок. Это объявление привело к падению базовой доходности 10-летних казначейских облигаций на 8 базисных пунктов во время дневных торгов, достигнув 4,07%. Ранее в октябре доходность достигла 16-летнего максимума, в первую очередь из-за опасений по поводу большого количества казначейских облигаций и возможности продления более высоких ставок, установленных ФРС.
Ричард де Шазал, макроаналитик William Blair, объясняет, что, учитывая подход ФРС, зависящий от данных, и необходимость восстановить доверие к борьбе с инфляцией, вполне вероятно, что ФРС продолжит избегать мартовского снижения ставок. Однако они могут также подчеркнуть свою готовность принять меры в случае необходимости, подтвердив свою необязательность. Кроме того, де Шазал отмечает, что нам следует ожидать получения дополнительной информации о сроках программы количественного ужесточения.
Различные условия и проблемы
Фьючерсы на нефть закрылись ниже $77 за баррель, золото подорожало, а доходность 10-летних казначейских облигаций упала. По словам Марка Арбетера, поскольку индексы S&P 500, S&P 100 OEX и Nasdaq-100 отслеживают QQQ в настоящее время на рекордных максимумах, на графике нет сопротивления или накладных расходов выше текущих цен. Это означает, что инвесторы в эти индексы в настоящее время сидят на прибыли. Арбетер описывает эти индексы мегакапитализации как платформы для дальнейшего развития. Однако он также выражает обеспокоенность по поводу технических условий перекупленности, расходящегося импульса, широты перекупленности и растянутых индикаторов настроений.