Хедж-фонды, которые извлекли выгоду из перспектив одобрения ETF
Около 20 хедж-фондов (как малых, так и крупных компаний) воспользовались этой возможностью, в том числе хедж-фонд Fir Tree Partners, который управляет активами на сумму 3 миллиарда долларов. По словам инсайдера, Fir Tree Partners осознала потенциал в последнем квартале 2022 года, когда траст Grayscale торговался с дисконтом 42% к его активам. Их общий объем инвестиций в устранение ценовых дислокаций составил 60 миллионов долларов США.
Хотя Fir Tree отказалась от комментариев, фирма начала выходить из своей позиции в сентябре следующего года после решения суда. В январе компания полностью отказалась от акций GBTC, что совпало с одобрением регулирующих органов Bitcoin ETF.
Хедж-фонд Hunting Hill также участвовал в инвестициях в GBTC, когда торговался с дисконтом 42%, и закрыл свою позицию только тогда, когда дисконт сузился до 7% в предыдущем году, согласно информированному источнику. Основатель макрохедж-фонда из США сослался на решение суда от августа того же года, в котором было установлено, что SEC ошибочно отклонила заявку Grayscale, как на фактор, который еще больше укрепил их убежденность в сделке.
Стоит отметить, что не все фонды, участвующие в инвестициях GBTC, реинвестируют доходы на рынок биткойнов. С момента его недавнего запуска из GBTC было выведено более 4,77 миллиарда долларов, в результате чего активы ETF сократились до 20,4 миллиарда долларов.
Для многих портфельных менеджеров эта возможность ценового арбитража оказалась прибыльной. Кристофер Браун, основатель мультистратегического хедж-фонда Aristides Capital в Луисвилле, штат Кентукки, назвал эту инвестицию очень успешной сделкой. Aristides Capital, управляющая примерно $240 млн, выделила GBTC примерно $20 млн со средней скидкой 30% на свои активы. Фонд в значительной степени ликвидировал свои позиции и планирует полностью выйти из него в ближайшие месяцы, поскольку Браун не заинтересован в инвестировании в спотовый биткойн-ETF.