Бычьи настроения вокруг Nike, но акции уязвимы
Хотя Уолл-стрит в целом оптимистично оценивает недавние результаты деятельности Nike, существуют опасения по поводу потенциальной уязвимости акций после публикации результатов. Аналитик Wedbush Том Никич отметил, что разговоры с инвесторами о Nike были «на удивление оптимистичными», причем многие выражали восторг по поводу потенциала компании для ускоренного роста доходов в 2024 году из-за сокращения запасов в каналах продаж. Однако Никич подчеркнул важность признания того, что Nike еще не работает на полную мощность.
Никич далее выразил неуверенность в том, будет ли достаточно простого повторения прогноза, учитывая недавние высокие результаты акций. В своем отчете за первый квартал Nike заявила, что ожидает, что рост выручки за весь год будет находиться в среднем однозначном диапазоне, в то время как текущий консенсус-прогноз FactSet по выручке на 2024 финансовый год предполагает рост на 3,7%. Несмотря на эти оговорки, Никич подтвердил свою оценку акций лучше рынка и сохранил целевую цену на уровне $145, что предполагает потенциал роста примерно на 19 % по сравнению с текущими уровнями.
Перспективы аналитиков и ключевые показатели, за которыми стоит следить
Среди 36 аналитиков, опрошенных FactSet, Никич занимает второе место по оптимистичности в отношении акций Nike. Самый оптимистичный аналитик Брайан Нагель из Oppenheimer установил целевую цену в 150 долларов.
Что касается выручки, Nike сообщила, что выручка в Северной Америке во втором квартале составила $4,81 млрд, что на 17,5 % меньше, чем в предыдущем году. Между тем, ожидается, что доходы в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке снизятся на 2,4 % до 3,41 миллиарда долларов, а доходы Большого Китая, по прогнозам, вырастут на 18,9 % до 2,13 миллиарда долларов.
Валовая прибыль — еще один ключевой показатель, за которым следует следить: валовая прибыль в первом квартале достигла 44,2 % по сравнению с 43,6 % в предыдущем квартале. Кроме того, стоимость запасов Nike на конец августа составила 8,7 миллиарда долларов, что на 10 % меньше, чем в предыдущем году.
Судя по историческим данным, прошлые результаты после отчетов о доходах демонстрируют смешанную тенденцию. Данные FactSet показывают, что за последние 10 кварталов акции Nike выросли на следующий день после публикации результатов пять раз, при этом средний прирост составил 6,7%. И наоборот, он также снизился в пять раз, в среднем на 6,3 %.