Более благоприятные перспективы для стратегий устойчивого развития
Иэн Снедден, старший специалист по инвестициям Aegon Asset Management, считает, что рыночная среда становится более благоприятной для устойчивых стратегий. Факторы, способствующие такому прогнозу, включают снижение темпов инфляции, снижение процентных ставок и недооцененность акций роста. Поскольку общие активы «ответственных» фондов достигли 2,56 триллиона долларов США по состоянию на ноябрь 2023 года по сравнению с 2,35 триллиона долларов США на конец 2022 года, ответственные фонды продолжают привлекать чистые новые депозиты по сравнению с другими категориями фондов.
Данные LSEG Lipper показывают, что активы глобальных фондов, исключая ответственные фонды, к 30 ноября достигли $52,6 трлн после чистого притока в $1,1 трлн за год. Ответственным фондам все же удалось опередить другие фонды по привлечению новых депозитов относительно общего роста активов.
Одной из причин устойчивого превосходства фондов является их слабая позиция в секторах энергетики и коммунальных услуг, которые во второй половине года оказались ниже показателей из-за падения цен на нефть. Ярким примером может служить фонд Vanguard FTSE Social Index Fund стоимостью 16,5 миллиарда долларов США, в который входят такие крупные технологические компании, как Apple, Microsoft и Amazon.
Проблемы и устойчивость фонда устойчивого развития
В то время как Европа по-прежнему остается доминирующим регионом по устойчивым активам, испытывая скромный приток, в ноябре фонды устойчивого развития США столкнулись с оттоком в размере 10 миллиардов долларов. По данным Morningstar, этот отток во многом связан с решением BlackRock исключить фонд ESG из целевого портфеля фондов, за которым следили финансовые консультанты.
Однако фонды устойчивого развития, особенно те, которые ориентированы на компании, занимающиеся экологически чистой энергетикой, пережили трудный год из-за роста процентных ставок и инфляции. Например, в 2023 году индекс Invesco Solar Energy упал на 27%. Несмотря на эту неудачу, Сэм Уайтхед, руководитель отдела управления продуктами ESG ETF Invesco в регионе EMEA, по-прежнему с оптимизмом смотрит на будущее экологически чистой энергетики. В качестве причин позитивного прогноза он назвал такие факторы, как фундаментальный спрос на солнечную энергию, ее конкурентоспособность по стоимости и поддерживающую государственную политику.
Как преодолеть негативную реакцию
Кэл Смит, юрист King & Spalding, консультирующий советы директоров крупных компаний, ожидает, что нападки республиканцев на практику ESG продолжатся. Тем не менее, он считает, что многие крупные компании, которые уже вложили средства в разнообразие рабочей силы и экологические инициативы, не изменят свою практику. Однако он также отмечает, что компании могут меньше высказываться о вопросах ESG, чтобы не втягиваться в политические противоречия.
Несмотря на недавнюю поддержку решений акционеров, связанных с ESG, со стороны управляющих активами, таких как BlackRock и Vanguard, общий уровень поддержки этих решений в 2023 году по-прежнему оставался на уровне 22% поданных голосов, как сообщает Институт устойчивых инвестиций.< /п>