Что стоит за рыночным движением?
Все три индекса завершат неделю ростом более чем на 2%. Промышленные индексы Dow достигли рекордных закрытий подряд и, похоже, сегодня готовы к еще одному. Недавний всплеск интереса к фондовому рынку во многом обусловлен итогами заседания Федеральной резервной системы на этой неделе. К удивлению инвесторов, чиновники сообщили, что процентные ставки достигли своего пика, и наметили планы по снижению ставок в 2024 году.
Между тем, индекс S&P 500 отстает всего на 1,6% от своего предыдущего рекордного закрытия в январе 2022 года. На рынке облигаций на этой неделе также наблюдалась положительная динамика: доходность 10-летних казначейских облигаций колеблется в районе июльского минимума 3,91. %.
Однако осторожность сохраняется, поскольку в фондах денежного рынка имеется 6 триллионов долларов свободных денежных средств, потенциально готовых выйти на фондовый рынок. Уже один этот фактор должен держать коротких продавцов в напряжении.
Потенциальная волатильность в пятницу «Тройного ведьмовства»
Сегодня пятница «тройного колдовства», которая может привести к повышению волатильности рынка. Срок действия опционных контрактов, привязанных к акциям, биржевым фондам и индексам на сумму более 5 триллионов долларов, истекает. Кроме того, финансовым менеджерам необходимо будет завершить изменения в своих активах, поскольку ежеквартальная ребалансировка индексов S&P 500 и Nasdaq-100 происходит после закрытия рынка.
На мировых рынках немецкие облигации упали, а евро ослаб после разочаровывающих данных из Германии и Франции. Сводный индекс менеджеров по закупкам в Германии за декабрь упал до более слабого, чем ожидалось, значения 46,7, в то время как данные PMI Франции также разочаровали снижением до 43,7.
С другой стороны, акции Гонконга выросли более чем на 2% после того, как Народный банк Китая влил в экономику новые деньги, предоставив коммерческим кредиторам кредиты на сумму 112 миллиардов долларов сроком на один год.
Хотя реакция рынка в целом была положительной, существует консенсус в отношении того, что могут потребоваться дальнейшие решительные действия. Даже при первых признаках потенциального улучшения следует соблюдать осторожность.