<р>
MPLX (MPLX 0,17%) представляет собой выгодную инвестиционную возможность, которую инвесторы часто упускают из виду. Это генеральное товарищество с ограниченной ответственностью (MLP) предлагает значительные выплаты, в настоящее время приносящие 9,5%, что затмевает скудную дивидендную доходность S&P 500 в 1,5%.
Создан для получения дохода
<р>
Одним из ключевых факторов, отличающих MPLX, является его бизнес по сбору и переработке нефти и газа, который обеспечивает решающую поддержку добычи нефти и газа в двух крупных бассейнах. Эти активы генерируют стабильный денежный поток, защищенный структурой тарифов, регулируемой государством, и долгосрочными контрактами с ведущими клиентами, включая ее материнскую компанию Marathon Petroleum, ведущего нефтеперерабатывающего гиганта.
<р>
Имея распределяемый денежный поток почти в 4 миллиарда долларов за первые девять месяцев этого года, MPLX доказывает свою стабильность и надежность. MLP распределила 2,4 миллиарда долларов из этих денежных средств среди инвесторов, имея комфортный коэффициент покрытия распределения в 1,6 раза. Такое сильное покрытие позволяет MPLX сохранять около $1,5 млрд денежных средств для проектов расширения и поддерживать устойчивый баланс, что способствует реализации капитальных проектов на сумму $727 млн в течение года.
<р>
MPLX завершила третий квартал с $960 млн наличными, $2 млрд в виде банковского кредита и $1,5 млрд в рамках межфирменного кредитного соглашения с Marathon. Важно отметить, что его коэффициент левериджа находился на здоровом уровне в 3,4 раза, что значительно ниже тех 4,0 раз, которые он мог поддерживать благодаря устойчивости своего денежного потока.
Топливо для дальнейшего роста
<р>
MPLX имеет в разработке множество проектов расширения, которые будут завершены в ближайшие годы. Сегмент логистики и хранения компании уделяет особое внимание расширению трубопроводов для добычи природного газа, сжиженного природного газа (ШФЛУ) и сырой нефти для удовлетворения растущей добычи в Пермском и Баккенском бассейнах.
<р>
Кроме того, MPLX вместе со своими партнерами недавно завершила расширение своего трубопровода в Уистлере и активно строит ответвление трубопровода Agua Dulce Corpus Christi (ADCC), ввод в эксплуатацию которого запланирован на третий квартал следующего года. MLP также работает над расширением своего совместного предприятия BANGL, которое, как ожидается, заработает к первой половине 2025 года.
<р>
В рамках сегмента сбора и переработки MPLX строит несколько новых заводов в бассейнах Перми и Марцелла, чтобы удовлетворить растущий спрос со стороны производителей. Шестой и седьмой перерабатывающие заводы в Перми (Прикнесс II и Секретариат) планируется запустить к первой половине 2024 года и второй половине 2025 года соответственно. Кроме того, MLP строит Hammon Creek II в Марселлусе, который, как ожидается, будет введен в эксплуатацию в первой половине следующего года. Эти проекты будут способствовать устойчивому росту денежного потока MPLX в ближайшие годы.
<р>
Консалтинговая компания по энергетической отрасли WoodMackenzie прогнозирует рост спроса на природный газ в США на 22% к 2030 году, в первую очередь за счет Северо-восточного (Марцеллус) и Пермского регионов.
<р>
Более того, MPLX стремится расширить свою деятельность в секторах энергетики с низким уровнем выбросов углерода, таких как улавливание и секвестрация водорода и углерода. Два водородных узла Марафона получили финансирование от Министерства энергетики, что приблизило их реализацию. Marathon будет отвечать за строительство и эксплуатацию объектов по производству водорода, а MPLX может играть роль в транспортировке водорода и углекислого газа, связанных с этими объектами. Следовательно, энергетические решения с низким уровнем выбросов углекислого газа представляют собой многообещающее направление для будущего роста MPLX.
<р>
В прошлом году в энергетическом секторе произошла значительная консолидация, и эта тенденция, вероятно, сохранится.
<р>
Имея надежные драйверы роста, MPLX готова сохранить темпы роста продаж. Ранее в этом году MLP увеличила свои выплаты на 10%, продлив полосу ежегодного роста дистрибуции, которая началась в 2012 году, когда Marathon основала свою дочернюю компанию MLP.
Акции с высоким доходом
<р>
Распространение MPLX поддерживается бизнесом, который генерирует стабильный денежный поток, тем самым повышая долговечность выплат. Его сильный баланс добавляет дополнительный уровень безопасности для инвесторов. Следовательно, MPLX предлагает прекрасную возможность для тех, кто хочет получить более высокий инвестиционный доход.