Опрос показывает настроения инвесторов
Недавний опрос, проведенный Janus Henderson Investors, в котором приняли участие 1000 инвесторов с инвестиционными активами на сумму не менее 250 000 долларов США, проливает свет на настроения инвесторов в отношении президентских выборов 2024 года. Опрос показал, что 49% респондентов выразили серьезную обеспокоенность по поводу влияния выборов на их портфели. Для сравнения: 35 % были очень обеспокоены инфляцией, 29 % — рецессией и 27 % — повышением процентных ставок.
Интересно, что исследование также выявило разрыв между поколениями в опасениях инвесторов. Примерно 69% поколения молчаливых (в возрасте 78 лет и старше) заявили, что они «очень обеспокоены» президентскими выборами в США в 2024 году, в то время как только 37% миллениалов (в возрасте 27–42 лет) разделяли такой же уровень беспокойства. Это несоответствие между поколениями можно объяснить тем, что инвесторы старшего возраста внимательно следят за политическими событиями и беспокоятся о краткосрочной волатильности рынка, влияющей на их пенсионные сбережения. Напротив, молодые инвесторы могут отдавать предпочтение карьерному росту и управлению долгом, которые менее подвержены политическому влиянию.
Историческая рыночная доходность
На фоне растущего беспокойства инвесторам крайне важно проанализировать историческую доходность рынка во время прошлых президентских выборов. Эти данные дают представление о реакции рынка на периоды политических изменений и предлагают более широкий взгляд на закономерности и тенденции, которые могут возникнуть в 2024 году.
Вопреки распространенному мнению, исторические тенденции индекса S&P 500 во время избирательных циклов демонстрируют случаи, когда рынок не только выдерживал политические переходы, но также демонстрировал устойчивость и генерировал благоприятную прибыль, несмотря на неопределенность. Анализ показателей S&P 500 с 1937 по 2022 год показывает, что средняя годовая доходность составляла 9,9 % в годы президентских выборов и 12,5 % в годы, когда выборы не проводились.
Более того, исследования эффективности рынка, основанные на контроле политических партий, показывают, что даже в периоды разделенного Конгресса доходность индекса S&P 500 не испытывала значительных колебаний. При президенте-демократе и разделенном правительстве среднегодовая доходность составляла 15,9%, тогда как при президенте-республиканце и разделенном правительстве она составляла 9,4%. Аналогично, при едином правительстве среднегодовая доходность составляла 11,5% при демократической администрации и 16,1% при республиканской. Эти результаты показывают, что эффективность рынка не напрямую и предсказуемо определяется исключительно принадлежностью к политическим партиям или разделенным правительством.
Важно отметить, что взаимосвязь между политическими событиями и движениями фондового рынка более сложна, чем простой причинно-следственный сценарий. Исторические данные свидетельствуют о том, что в течение последних лет выборов индекс S&P 500 демонстрировал скорее положительную динамику, чем отрицательную, что еще раз подчеркивает сложный характер этой взаимосвязи.
Учет других переменных
Хотя выборы и политические события влияют на поведение рынка, на портфели в 2024 году могут повлиять многие другие переменные. Некоторые сектора, такие как здравоохранение или технологии, могут более резко реагировать на результаты выборов или изменения в политике. Следовательно, инвесторам следует принять комплексную инвестиционную стратегию, которая выходит за рамки проблем, связанных с выборами, и тесно согласуется с более широкими экономическими показателями. Такой подход позволит им уверенно ориентироваться в любых краткосрочных реакциях рынка или колебаниях. Хорошо диверсифицированный портфель обеспечивает необходимую устойчивость перед лицом неопределенности, позволяя инвесторам подойти к 2024 году с чувством готовности.