Обзор акций аналоговых и встраиваемых полупроводников
Тем, кто заинтересован в дивидендах, росте дивидендов и потенциале технологического прогресса, стоит рассмотреть акции аналоговых и встраиваемых полупроводников. Эти акции считаются малозатратными, поскольку они не требуют больших капиталовложений по сравнению с передовыми логическими установками и установками памяти.
Долговременные и надежные источники дохода
Аналоговые и встроенные микросхемы используются в сложных машинах, таких как самолеты, автомобили и заводское оборудование. Эти микросхемы имеют долгосрочные и надежные источники дохода из-за сложности, требований к температуре и давлению, а также длительных циклов разработки оборудования, в котором они используются. Согласно McKinsey, автомобильные и промышленные полупроводники, по прогнозам, вырастут на 13% и 9%. в годовом исчислении до 2030 года, что делает их двумя самыми быстрорастущими подотраслями в полупроводниковой промышленности.
Быстрый рост Microchip
Microchip растет быстрее, чем Texas Instruments, с ростом выручки на 23,4% за последний квартал по сравнению с падением Texas Instruments на 3%. За девять месяцев, закончившихся в декабре, выручка Microchip выросла на 24,7%, а выручка Texas Instruments — на 9,2%. Microchip также ориентировалась на последовательное увеличение как в марте, так и в июне, в то время как Texas Instruments ориентировалась на последовательное снижение выручки.
Улучшение доходности и баланса Texas Instruments
Рост Microchip обусловлен крупными приобретениями, такими как приобретение Atmel за 3,56 млрд долларов в 2016 году и Microsemi за 10,15 млрд долларов в 2018 году. обслуживание долга. С другой стороны, Texas Instruments имеет небольшую чистую денежную позицию и выплачивает весь свой свободный денежный поток акционерам в виде дивидендов и выкупа акций. Вот почему у Texas Instruments более высокая дивидендная доходность — 2,7% по сравнению с 1,7% у Microchip.
Погашение долга Microchip и увеличение дивидендов
Microchip быстро выплачивает свой долг и увеличивает дивиденды более быстрыми темпами, чем Texas Instruments. Компания планирует вернуть 62,5% своего свободного денежного потока в виде дивидендов и выкупа в следующем квартале, а остальная часть пойдет на погашение долга. Руководство Microchip планирует неуклонно увеличивать долю денежного потока, направляемого акционерам, до тех пор, пока 100% свободного денежного потока не будет выплачено акционерам примерно через восемь кварталов.
Расходящиеся производственные стратегии
Texas Instruments объявила об ускорении расходов на несколько лет для увеличения внутренних производственных мощностей. Компания планирует тратить 5 миллиардов долларов в год в период с 2023 по 2026 год, а затем поддерживать капитальные затраты на уровне от 10% до 15% от выручки. Эти инвестиции обеспечат доход в размере 45 миллиардов долларов к 2030 году. С другой стороны, Microchip объявила, что не будет создавать собственные внутренние 300-мм мощности, а вместо этого будет сотрудничать со сторонними литейными заводами, чтобы удовлетворить свой спрос на 300-мм.
Лучшее из обоих миров
Microchip вложила значительные средства в приобретения и теперь пожинает плоды, в то время как Texas Instruments приступает к собственному инвестиционному циклу со своими крупными внутренними производственными инвестициями. Учитывая недавнее исполнение Microchip и долгосрочный потенциал роста Texas Instruments, может быть хорошей идеей владеть обеими этими звездными акциями чипов в портфеле роста дивидендов.