O crescimento e a sustentabilidade da Supermicro
A Super Micro Computer Inc., fabricante de servidores conhecida por integrar chips da Nvidia, está experimentando taxas de crescimento comparáveis às da própria gigante dos chips. Este desempenho impressionante gerou especulações dos investidores sobre a longevidade do boom contínuo da IA.
Ao contrário da Nvidia, a Supermicro opera em um negócio comoditizado. Embora a Nvidia projete seus chips de processador gráfico exclusivos, muito procurados para aplicações de IA, o hardware do servidor necessário para executá-los pode ser intercambiável.
Durante uma recente ligação com analistas, o CEO da Supermicro, Liang, expressou confiança no crescimento sustentado da empresa. A receita do segundo trimestre disparou 103%, superando a receita total do ano fiscal anterior. Liang espera que o boom continue por muitos trimestres, se não anos.
Para o terceiro trimestre fiscal, a Supermicro projeta receitas entre US$ 3,7 bilhões e US$ 4,1 bilhões, o que significa uma taxa de crescimento de aproximadamente 204% no ponto médio. Além disso, a empresa elevou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de US$ 14,3 bilhões a US$ 14,7 bilhões, representando um aumento de 103% no ponto médio.
Liang enfatizou a forte demanda pelos servidores da Supermicro, afirmando: “A demanda é mais forte que a oferta. Com mais oferta, talvez possamos enviar mais.” As relações estreitas da Supermicro com empresas de semicondutores, incluindo a Nvidia, permitem-lhes fornecer servidores com os chips mais recentes mais rapidamente do que os seus concorrentes. Além disso, a arquitetura básica da empresa contribui para sua agilidade de mercado.
Fatores a serem considerados
Durante a teleconferência, alguns analistas expressaram preocupação com a queda das margens brutas. O CFO da Supermicro, Weigand, mencionou que a empresa ocasionalmente adota estratégias de preços competitivos para atrair novos clientes e expandir sua participação no mercado.
Weigand também destacou dois grandes clientes, sem divulgar seus nomes, que responderam por uma parcela significativa da receita da Supermicro no trimestre anterior. Um grande cliente de data center representou 26% da receita, enquanto outro contribuiu com 11%.
Os executivos da Supermicro enfatizaram explicitamente as vantagens de seus sistemas sobre concorrentes como Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, IEIT Systems Co. Ltd. e Lenovo. Na verdade, a Supermicro conquistou com sucesso participação de mercado no ano passado, ultrapassando a Lenovo e tornando-se um player líder, de acordo com a IDC.
Conclusão
Com um crescimento notável e crescente reconhecimento de mercado, a Super Micro Computer Inc. está rapidamente se tornando um fornecedor de servidores preferido na era da IA, assim como a Sun Microsystems durante o boom pontocom. No entanto, como acontece com qualquer ascensão rápida, os investidores começam a questionar por quanto tempo esta tendência poderá ser sustentada.