Expansão da base de clientes e marca premium
Embora a American Express cobre uma taxa anual pelos seus cartões de crédito, ela gera receitas principalmente a partir de transações com cartão de crédito. Os comerciantes pagam uma pequena taxa à American Express pelo processamento dos pagamentos dos clientes. Em 2023, os clientes gastaram cerca de US$ 1,5 trilhão na rede de cartões American Express, resultando em US$ 33,4 bilhões em receitas de transações, representando 55% da receita consolidada da empresa.
Notavelmente, a American Express vem ganhando força entre os clientes mais jovens da geração Y e da geração Z, adicionando cerca de 3 milhões de novos cartões à sua rede a cada trimestre desde o início de 2022. A receita de transações dessas faixas etárias cresceu 15% ano após ano em Quarto trimestre de 2023. Apesar da concorrência de grandes bancos e outros emissores de cartão de crédito, o reconhecimento da marca American Express nos Estados Unidos, que dura há décadas, torna um desafio para os concorrentes minar sua posição na mente dos consumidores.
Expansão da distribuição internacional
A falta de distribuição da American Express em comparação com os rivais Visa e Mastercard era um obstáculo há dez anos. No entanto, a empresa fez avanços significativos nesta área. Em 2014, a sua taxa de aceitação comercial nos Estados Unidos era de 80%, mas desde então cresceu para 99%. Esta taxa de aceitação melhorada aumenta a proposta de valor para os clientes e contribuiu para o crescimento das receitas de transações na última década. A American Express está especificamente focada em aumentar a aceitação nas principais cidades com gastos elevados, incluindo Londres e Singapura. Em 2021, 17 dessas cidades prioritárias tiveram uma taxa de aceitação comercial superior a 75%.
A expansão da aceitação internacional oferece oportunidades para a American Express aumentar os gastos entre os viajantes americanos no exterior e atrair clientes de novos mercados, como Reino Unido, Austrália e Japão. Este desenvolvimento estratégico será crucial à medida que a American Express procura continuar a aumentar os gastos da sua rede durante os próximos cinco a dez anos, considerando a sua presença já significativa nos Estados Unidos.
Preço de ações mais alto de todos os tempos e avaliação atrativa
Após relatórios de lucros impressionantes, o preço das ações da American Express atingiu o máximo histórico de US$ 202. Este ano, a ação apresentou um retorno de 7,5%, superando o desempenho do S&P 500.
Para 2024, a administração prevê lucro por ação (EPS) de cerca de US$ 13, resultando em uma relação preço/lucro futuro (P/L) de 15,5. Com crescimento constante da receita, expansão da margem e recompras contínuas de ações, a American Express pretende atingir anualmente um crescimento do lucro por ação no meio da adolescência. Considerando o seu baixo rácio P/E, a American Express está bem posicionada para superar o mercado em 2024 e na próxima década.