Transformando GPUs em um mecanismo de crescimento de trilhões de dólares
Quando a Nvidia foi criada em 1993, o impacto revolucionário do seu hardware pioneiro, a unidade de processamento gráfico (GPU), no cenário tecnológico era inimaginável. Inicialmente projetadas para gráficos de videogame, as GPUs aproveitam o processamento paralelo para lidar com várias tarefas simultaneamente. Essa capacidade os tornou adequados para aplicações como mineração de criptomoedas e treinamento de grandes modelos de linguagem (LLM) para fins de IA generativa.
Atualmente, as vendas de chips para data centers, incluindo o H100 com capacidade de IA, representam 80% da receita da Nvidia, enquanto seu negócio de jogos caiu para pouco menos de 16%. A expansão projetada do mercado de chips de IA para US$ 400 bilhões até 2027 apresenta à Nvidia oportunidades consideráveis de crescimento no curto prazo. No entanto, a intensificação da concorrência poderá minar gradualmente a quota de mercado e as margens. Para sustentar a sua trajetória de crescimento excecional, a Nvidia poderá ter de se reinventar mais uma vez – um desafio que a sua gestão parece capaz de vencer.
A Nvidia está fazendo a transição para uma empresa de software?
Analistas da Melius Research sugerem que a Nvidia pode estar à beira de uma mudança estratégica em direção a software e serviços.
Com o tempo, essa mudança poderá se tornar um ponto forte crucial, abrindo caminho para um crescimento sustentado.
A Nvidia lançou recentemente o DGX Cloud, um supercomputador de IA que emprega hardware de ponta para permitir que clientes corporativos construam e implantem modelos de IA personalizados sem precisar estabelecer sua própria infraestrutura de data center. Consequentemente, a Nvidia competirá com provedores de serviços em nuvem estabelecidos, como Amazon AWS e Google Cloud da Alphabet. No entanto, a experiência da Nvidia no design de GPU para estas plataformas confere-lhe uma vantagem competitiva na rápida expansão deste novo motor de crescimento.
Qual será a posição da Nvidia em uma década?
Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,50 trilhão, a Nvidia é atualmente a sexta empresa mais valiosa do mundo. Curiosamente, três das empresas à frente da Nvidia, incluindo Apple, Microsoft e Amazon, alcançaram as suas posições ao fazer a transição para além dos produtos físicos e ao abraçar o software. Nos próximos 10 anos, a Nvidia terá um enorme potencial de crescimento e não seria surpreendente se eventualmente superasse alguns de seus maiores rivais.
Apesar de um aumento de 211% nos preços das ações durante o ano passado, a Nvidia ainda possui um múltiplo razoável de preço/lucro (P/L) de 30, em linha com a média NASDAQ 100.