Mais usuários, mais lucros
Se a Coinbase experimentasse um aumento de dez vezes em valor, isso resultaria em uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 300 bilhões. Inicialmente, isto pode não parecer um resultado promissor quando se analisa o seu desempenho financeiro anual. Por exemplo, embora a Coinbase tenha alcançado um lucro líquido de US$ 1,6 bilhão no quarto trimestre de 2021 durante o pico do mercado altista, mais tarde ela relatou um prejuízo líquido trimestral de US$ 1 bilhão pouco mais de um ano depois, após um rigoroso inverno criptográfico.
No entanto, o quadro muda quando se considera o progresso da empresa nos últimos cinco anos. A receita anual da Coinbase, que era de cerca de US$ 500 milhões há cinco anos, ultrapassou a receita total de todo o ano de 2019, mesmo durante o auge do recente mercado em baixa. Os analistas prevêem que a empresa ultrapassará US$ 2,5 bilhões em receitas para todo o ano fiscal de 2023, representando um aumento de 400% em comparação com 2019.
Além disso, a base de usuários ativos da Coinbase se expandiu significativamente. No quarto trimestre de 2018, a empresa relatou apenas 850.000 usuários ativos mensais. Além disso, embora originalmente focada em investidores de varejo, a Coinbase se transformou na escolha preferida para instituições interessadas em explorar o mundo das criptomoedas. O volume total de transações institucionais trimestrais disparou de US$ 5 bilhões no quarto trimestre de 2018 para mais de US$ 65 bilhões no terceiro trimestre de 2023.
Crucialmente, a Coinbase demonstrou disciplina financeira juntamente com o crescimento de sua receita. Ao implementar medidas de redução de custos, como a adoção do trabalho remoto e da automação, a empresa atingiu o nível de despesas mais baixo desde 2021.
Um cenário Coinbase transformado
Durante a maior parte de sua existência, a Coinbase funcionou principalmente como uma bolsa de criptomoedas, facilitando as atividades de compra e venda. No entanto, ao longo do último ano, passou por uma transformação notável, expandindo a sua oferta de produtos inovadores que continuam a atrair investidores de retalho e institucionais.
O segmento de assinatura e serviços da Coinbase, que consiste em recompensas de apostas, planos de assinatura, serviços de custódia, juros de stablecoin e muito mais, agora constitui mais da metade da receita total da empresa. Embora as taxas de transação continuem importantes para a saúde financeira geral da Coinbase, reduzir a dependência delas foi essencial para salvaguardar a viabilidade da empresa a longo prazo.
Para impulsionar seu crescimento além dos limites dos Estados Unidos, a Coinbase implementou a estratégia global “Go Broad, Go Deep” no início de 2023, e obteve um sucesso retumbante até agora. A Coinbase agora opera em mais de 100 países, oferece seu plano de assinatura Coinbase One em 38 países, lançou uma bolsa internacional de derivativos e fornece stablecoin e serviços de staking em mais de 110 países.
Estimando o potencial futuro
Atualmente, estima-se que apenas 15% da população global possua criptomoedas. No entanto, é quase certo que este número aumentará no futuro. Mesmo com apenas uma fração do mundo a adotar esta nova tecnologia, o mercado total de criptomoedas aumentou de meros 12 mil milhões de dólares em 2014 para quase 1,6 biliões de dólares atualmente. Se esta taxa de crescimento persistir, e isso não é um dado adquirido, o valor coletivo do mercado criptográfico poderá atingir surpreendentes 175 biliões de dólares até 2034.
A criptografia tem desafiado consistentemente as projeções ao longo de sua breve história, ressaltando seu verdadeiro potencial. E nenhuma outra empresa está melhor posicionada para capitalizar a florescente classe de ativos do que a Coinbase. Com seu histórico de sucesso, modelo de negócios renovado e presença internacional em expansão, projetar um ganho de 10 vezes nos próximos 10 anos pode apenas arranhar a superfície à medida que o mercado de criptografia evolui e a Coinbase se esforça para integrar 1 bilhão de indivíduos.