O mix de receitas: mudando, mas ligeiramente
A Palantir Technologies (PLTR -1,02%) vem crescendo de forma constante, expandindo suas operações em análise e inteligência artificial (IA). No entanto, foram levantadas preocupações sobre a dependência da empresa de contratos governamentais para crescer. A recente mudança nas políticas da administração e nas renovações de contratos poderá introduzir incerteza.
No seu relatório trimestral mais recente, a receita governamental da Palantir ficou abaixo dos 308 milhões de dólares, ultrapassando a sua receita comercial de 251 milhões de dólares em 23%. Há dois anos, o mix de receitas era ligeiramente diferente, com receitas do governo de 218 milhões de dólares, 25% superiores aos 174 milhões de dólares provenientes de clientes comerciais. Embora tenha havido uma ligeira mudança desde então, a Palantir continua dependente de contratos governamentais.
Possíveis mudanças no mix de receitas
Com a IA ganhando reconhecimento popular e as empresas buscando cada vez mais maneiras de aproveitar os dados, a Palantir testemunhou um aumento na demanda. Notavelmente, a sua receita comercial registou um aumento significativo no último trimestre.
Analisando os últimos três trimestres desde o início de 2023, o segmento comercial apresentou um crescimento substancial, com aumento de receita de pelo menos 8% em relação ao trimestre anterior em dois dos três trimestres. A Palantir até lançou bootcamps de IA para ajudar as empresas a descobrir aplicações de IA usando seu software, indicando uma tendência promissora que pode continuar em 2024 e além.
Embora os contratos governamentais contribuam actualmente com a maior parte das receitas da Palantir, a expansão contínua da empresa no mercado comercial sugere que a sua dependência de contratos governamentais pode diminuir ao longo do tempo. Este fator atenua as preocupações dos potenciais investidores.
Os investidores foram atraídos para a Palantir, com o valor das ações subindo 175% este ano. Porém, é importante ressaltar que a ação não é barata, sendo negociada a 19 vezes a receita e 12 vezes o valor contábil. Mesmo as estimativas de lucros futuros indicam um múltiplo elevado de mais de 60 vezes a rentabilidade.
No entanto, considerando a rentabilidade recente da Palantir e o crescimento previsto dos lucros, as ações ainda podem proporcionar uma sólida oportunidade de investimento a longo prazo para aqueles que desejam mantê-las por vários anos.