Preocupações de uma fundação instável
No entanto, os investidores pessimistas argumentam que esta retração pode indicar que a recuperação do mercado foi construída em bases instáveis.
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) despencou 475,92 pontos ou 1,3% na quarta-feira, marcando sua queda percentual mais substancial em um dia desde 3 de outubro. Da mesma forma, o S&P 500 (SPX), que atingiu um fechamento recorde em 3 de janeiro de 2022 caiu 1,5%, fechando logo abaixo de 4.700.
O Nasdaq Composite (COMP) também registrou queda de 1,5%, a maior desde 26 de outubro.
Os analistas destacam que a alta empurrou os principais índices para um território significativamente sobrecomprado, de acordo com indicadores técnicos.
“Concordamos, e é por isso que não aumentamos nossa antiga meta de final de ano de 4.600”, disse o economista de mercado Ed Yardeni, da Yardeni Research.
Interpretando sinais de sentimento
Embora o forte sentimento de alta nem sempre signifique os topos do mercado de forma confiável, os técnicos argumentam que o forte sentimento de baixa geralmente atua como um sinal para os fundos.
Analisando os retornos futuros dos futuros do S&P 500 (ES00) em comparação com a medida de sentimento da Consensus Inc., os especialistas observam que a barra “é mais alta para ser de baixa” com base nas métricas de sentimento.
“Acreditamos que qualquer fraqueza, provavelmente superior a 3-5%, é comprável para aqueles com um horizonte [de seis meses]”, escreveu de Graaf, destacando seu otimismo apesar do esperado mercado menor correção.
Cuidado e potencial para declínio adicional
O fundador da Mott Capital, Michael Kramer, alertou que todo o rali parecia ter sido construído sobre bases incertas, sugerindo um possível recuo do S&P 500 para aproximadamente 4.100 nas próximas semanas.
Ele também enfatizou que a atividade de opções contribuiu para suprimir o VIX, o medidor de medo de Wall Street, e que a análise da Elliott Wave apontou para um pico do mercado.
No entanto, Kramer reconheceu o desafio de prever uma meta negativa precisa e observou que as reversões intradiárias anteriores durante a alta não conseguiram indicar um topo definitivo.
No entanto, ele acreditava que o atual alinhamento de fatores – como contagem viável, aumento do VIX e S&P 500 sobrecomprado – sugeria que, se este fosse realmente um topo de mercado, faria sentido lógico.