Compreendendo as projeções da Pfizer
Em seu anúncio de orientação na quarta-feira da semana passada, a Pfizer detalhou suas expectativas para o ano de 2024. Com a demanda por vacinas e tratamentos relacionados à COVID-19 diminuindo gradualmente, a Pfizer antecipou que as vendas de Comirnaty (a vacina contra o coronavírus da Pfizer) e Paxlovid (o tratamento da Pfizer para o coronavírus) representaria apenas aproximadamente 8 mil milhões de dólares. Além disso, prevê-se que a recente aquisição da Seagen pela Pfizer contribua com aproximadamente US$ 3,1 bilhões em vendas de oncologia. Apesar desses fatores, as vendas totais para o ano estão projetadas entre US$ 58,5 bilhões e US$ 61,5 bilhões, indicando um crescimento modesto de cerca de 4% ano a ano.
Espera-se que o lucro ajustado em uma base não-GAAP fique entre US$ 2,05 e US$ 2,25 por ação. Esta estimativa leva em conta a redução de 4 mil milhões de dólares nos custos anuais. No entanto, deve-se notar que a aquisição da Seagen reduzirá o lucro do ano em aproximadamente US$ 0,40 por ação, conforme explicado pela Pfizer.
Perspectiva do Citigroup sobre a Pfizer
Conforme relatado hoje no The Fly, o Citigroup colocou as ações da Pfizer sob uma “vigilância catalítica de 90 dias”, antecipando que nos próximos três meses, a gigante farmacêutica divulgará informações suficientemente significativas para rever a sua orientação – e assim aumentar a sua orientação. preço das ações.
O Citigroup acredita que os lucros da Pfizer excederão o limite superior da faixa de orientação publicada em pelo menos 11%, o que equivale a um mínimo de US$ 2,50 por ação. Curiosamente, esta revelação por si só não consegue convencer o banco de que as ações da Pfizer deveriam ser classificadas como “compra”.
Considere o seguinte: se a Pfizer lucra US$ 2,50 por ação e o preço atual de suas ações estiver abaixo de US$ 28, o índice preço/lucro (P/E) resultante será de apenas 11,2. Consequentemente, parece justificável avaliar esta empresa farmacêutica líder a este nível, especialmente com o seu prometido crescimento de 4% a 5% no próximo ano.
Permita-me expressar meu otimismo. Após uma queda de quase 50% no preço das ações da Pfizer no ano passado, parece que agora pode ser um momento oportuno para considerar a aquisição de ações da Pfizer.