Fraco desempenho dos setores de serviços públicos, bens de consumo básicos e energia
De acordo com dados da FactSet, os setores de serviços públicos, bens de consumo básico e energia do S&P 500 tiveram o pior desempenho no índice de referência de grande capitalização em 2023. O setor de serviços públicos caiu mais de 10% no acumulado do ano, apresentando desempenho significativamente inferior ao avanço de 23,6% do índice mais amplo. Os setores de consumo básico e energia também caíram 2,6% e 4,1%, respectivamente, este ano.
Os serviços públicos e os bens de consumo básicos são normalmente considerados sectores de investimento defensivos ou “proxies de obrigações” devido à sua capacidade de mitigar as perdas no mercado de acções durante crises económicas. No entanto, estes setores têm estado sob pressão este ano. O aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA e uma economia forte tornaram as ações defensivas menos atraentes em comparação com títulos emitidos pelo governo ou fundos do mercado monetário que oferecem retornos atraentes.
O impacto dos cortes nas taxas e as expectativas de crescimento dos lucros
A recente mudança nas taxas de juro por parte da Reserva Federal em 2024 impulsionou os sectores dos serviços públicos e dos bens de consumo básicos. Na semana passada, o setor de serviços públicos subiu 0,9%, enquanto o setor de bens de consumo básico teve um aumento de 1,6%. Enquanto isso, o setor de tecnologia da informação avançou 2,5% e o setor de serviços de comunicação sofreu um declínio de 0,1%, segundo dados da FactSet.
Olhando para o futuro, Wall Street espera um crescimento de 11,5% no lucro por ação (EPS) do S&P 500 e um crescimento de receitas de 5,5% em 2024. No entanto, há uma grande dispersão entre os setores do S&P 500. Prevê-se que alguns setores, como o da energia, tenham um crescimento mínimo, enquanto setores como o da tecnologia da informação deverão ter um crescimento significativo das receitas e dos lucros.
Colas destaca que atuar em setores fundamentalmente mais fracos pressupõe mais boas notícias em termos de taxas e é mais arriscado em comparação com permanecer em grupos testados e comprovados, como o tecnológico. Ele observa que se espera que os cuidados de saúde e os grandes grupos dominados pela tecnologia, como serviços de comunicação, tecnologia e consumo discricionário, apresentem um crescimento de receitas e lucros muito melhor do que a média em 2024, com base nos dados da FactSet.
No mercado, o Nasdaq Composite encerrou com alta de 0,6%, segundo dados da FactSet.