1. Coinbase: impulsionando o crescimento na indústria de criptomoedas
A Coinbase (COIN 7,76%) teve um mês excelente em novembro, com suas ações subindo 62%. A bolsa de criptomoedas atribuiu seu sucesso ao crescimento robusto nas receitas de serviços e assinaturas, compensando as reduções nas taxas de transação. Como resultado, a Coinbase alcançou um crescimento notável de 14% em comparação com o ano anterior, aproximando-se do ponto de equilíbrio no trimestre e gerando perto de US$ 1 bilhão em fluxo de caixa livre.
O otimismo dos investidores disparou após um desenvolvimento regulatório significativo. Um painel de juízes solicitou à Securities and Exchange Commission (SEC) que reavaliasse um pedido anteriormente negado de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin. Se aprovada, a introdução de um ETF Bitcoin provavelmente impulsionaria o aumento da demanda pela criptomoeda, validando-a como uma classe de ativos aos olhos dos investidores céticos. Notavelmente, o aumento nos preços do Bitcoin durante o mês esteve intimamente correlacionado com a trajetória ascendente da Coinbase.
Além disso, a Coinbase aproveitou a oportunidade para lançar negociações de futuros de criptomoedas para clientes dos EUA, expandindo seus fluxos de receita e consolidando sua posição como líder na indústria de criptomoedas de alto crescimento. Este aumento nas ações da Coinbase e o desempenho geral das criptomoedas significam uma maior disposição para assumir riscos nos mercados de capitais. Embora as notícias tenham desempenhado um papel fundamental na dinâmica dos mercados de criptomoedas, tais ganhos substanciais não teriam sido possíveis sem o atual ambiente de investimento tolerante ao risco.
2. Cloudflare: o impulso da indústria de segurança cibernética
A Cloudflare (NET 2,80%) teve um impressionante aumento de 36% em suas ações em novembro. O forte relatório de lucros trimestrais da empresa, divulgado em 2 de Novembro, desempenhou um papel fundamental na condução desta dinâmica ascendente. A Cloudflare obteve um aumento de 32% na receita trimestral em comparação com o ano anterior, superando as expectativas de Wall Street em termos de vendas, faturamento e lucros.
Apesar dos ventos contrários macroeconômicos predominantes, a Cloudflare demonstrou melhores métricas de retenção de clientes e gerou US$ 35 milhões em fluxo de caixa livre. Embora a orientação da empresa para o trimestre atual tenha ficado aquém das expectativas, os investidores permaneceram otimistas devido ao forte desempenho de pares do setor, como Zscaler e CrowdStrike. Essas empresas de segurança cibernética apresentaram consistentemente taxas de crescimento excepcionais e superaram as previsões de lucro, conquistando a confiança dos investidores.
Nos últimos dois anos, as ações de crescimento enfrentaram desafios devido às altas taxas de juros e aos orçamentos empresariais limitados. No entanto, os resultados empresariais positivos e os indicadores económicos promissores estão a promover um maior otimismo dos investidores.
3. Shopify: crescimento sólido no comércio eletrônico
O Shopify (SHOP 1,88%) testemunhou um notável aumento de 54% em suas ações durante novembro, após um relatório trimestral surpreendentemente forte em 2 de novembro. A empresa relatou um aumento de 25% na receita em relação ao ano anterior, impulsionado pelo crescimento nas transações valor, receita de serviços comerciais e receita de assinaturas.
Além disso, o Shopify reduziu impressionantemente suas despesas operacionais trimestrais em mais de 20% em comparação com o ano anterior. Como resultado, a empresa alcançou lucratividade e gerou US$ 275 milhões em fluxo de caixa livre, superando as expectativas de Wall Street.
Apesar dos fatores económicos negativos, como as elevadas taxas de juro, o enfraquecimento do mercado de trabalho, a inflação e o acesso limitado ao crédito, terem afetado os compradores, os investidores demonstraram preocupação limitada. Isto sugere que as suas perspectivas económicas eram mais sombrias do que os dados recentes indicavam. Tanto as ações de crescimento como o setor retalhista superaram o S&P 500 no mês passado, em grande parte devido a uma forte temporada de lucros das empresas de tecnologia e de comércio eletrónico.
O desempenho do mercado no curto prazo depende sempre da mudança nas expectativas dos investidores, e as perspectivas atuais são cada vez mais positivas para os consumidores e para a economia em geral.