Vertex: líder na terapêutica da fibrose cística
A Vertex estabeleceu-se firmemente como um ator dominante na terapêutica da fibrose cística (FC) – uma condição de base genética com opções de tratamento limitadas. Com forte poder de precificação, demanda robusta e poucos concorrentes neste espaço, a Vertex construiu uma posição forte. Notavelmente, seu produto mais recente, Trikafta, é responsável por quase 90% de suas vendas totais. Apesar da concentração de receitas, espera-se que a Vertex mantenha o seu domínio de mercado no mercado de medicamentos para doenças raras.
A Vertex também se aventurou no campo da edição genética com a parceira CRISPR Therapeutics. Recentemente, eles receberam aprovações regulatórias para um produto editado por genes e têm estudos clínicos em andamento sobre diabetes, controle da dor e doença renal progressiva. Embora tenham sido feitos investimentos substanciais em pesquisa e desenvolvimento, a Vertex continua com fluxo de caixa positivo. A principal área de preocupação reside no seu pipeline, uma vez que não entregaram um grande sucesso fora do CF. O recentemente aprovado Casgevy para doenças raras do sangue visa resolver esta questão, mas é improvável um rápido aumento.
Exato: pioneirismo no diagnóstico do câncer de próxima geração
A Exact fez avanços significativos no espaço de diagnóstico de câncer de próxima geração desde seu lançamento comercial em 2014 com o Cologuard. Este teste de rastreio do cancro do cólon realizado em casa criou um novo mercado. A Exact também adquiriu plataformas avançadas para desenvolver um portfólio diversificado de diagnósticos de câncer, testou com sucesso uma versão melhorada do Cologuard e acumulou uma posição de caixa substancial.
Com foco em inovação, a Exact investe aproximadamente 16% do seu faturamento anual em pesquisa e desenvolvimento. Este investimento é superior ao dos seus pares e visa estabelecer um domínio a longo prazo no mercado de rastreio do cancro domiciliário, representando uma oportunidade comercial lucrativa.
Embora a Exact ainda não seja lucrativa, seu próximo grande impulsionador de crescimento – um teste de detecção precoce de vários tipos de câncer – deverá levar vários anos para chegar ao mercado. Foram levantadas preocupações sobre possíveis concorrentes consumindo a participação de mercado da Cologuard, mas sua vantagem de ser o pioneiro oferece alguma garantia.
Se você tiver os fundos, investir em ambas as ações é uma escolha sábia. Porém, no confronto direto, o Vertex surge como a opção um pouco melhor. Com crescimento sólido, fluxo de caixa livre saudável e um pipeline subestimado, a Vertex apresenta uma combinação vencedora para os investidores.