Mercado de ações sobe apesar da tendência de ganhos fracos
O mercado de ações de 2023 teve um aumento significativo até agora, mas a primeira temporada de resultados do ano revelou uma tendência negativa com revisões de estimativa de lucro mais baixas. 20 empresas do S&P 500 desafiaram esse padrão, de acordo com a pesquisa FactSet, com as maiores revisões positivas em suas expectativas de lucro por ação (EPS) do calendário de 2023. Por outro lado, há uma lista das 20 empresas do índice de referência cujas previsões de LPA para 2023 sofreram os piores ajustes.
As avaliações P/L aumentadas são apoiadas por revisões positivas de EPS.
Os fortes ajustes para cima nas projeções de EPS podem eventualmente resultar em certas ações sendo avaliadas em uma relação preço/lucro (P/L) mais alta. Por outro lado, se as sucessivas previsões de lucro não melhorarem, as revisões negativas podem ter um impacto de longo prazo nos valores das ações. No entanto, a maioria das ações da lista com as piores revisões de estimativa de LPA aumentou até agora este ano. A empolgação dos investidores com as iniciativas de corte de custos das empresas, que devem diminuir temporariamente os lucros, pode ser a causa disso.
Tesla Inc. contra o fluxo
Uma das empresas que contrariou a tendência é a Tesla Inc. As ações subiram 58% até agora este ano, apesar de uma queda de 26% na projeção média de lucro por ação de 2023 a partir de 31 de dezembro de 2022. Isso pode ser resultado do pensamento dos investidores que a queda de 65% das ações em 2022 foi exagerada. Desde a reabertura da China, seus consumidores de EV agora estão escolhendo a Tesla em vez de rivais domésticos, o que está ajudando o aumento das ações.
Estimativas consensuais de ganhos que sustentam os preços das ações
As projeções consensuais de ganhos dos analistas são essenciais para a sustentabilidade a longo prazo dos valores das ações. Isso é calculado dividindo-se o preço das ações de uma empresa hoje pela estimativa consensual de seus ganhos por ação nos próximos 12 meses. Os analistas antecipam que o lucro por ação ponderado do S&P 500 aumentará 2% para US$ 222,60 no calendário de 2023, de US$ 217,25 em 2022, apesar das preocupações sobre uma provável recessão provocada pelos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve destinados a conter a inflação.
Negócios com Lucros Mais Elevados
De acordo com dados do FactSet, os especialistas preveem que 275 empresas do S&P 500 aumentarão seus ganhos este ano, 223 empresas verão uma queda no lucro por ação e uma empresa terá lucro por ação inalterado em relação ao ano passado.
patéticas revisões de EPS
Lamentavelmente, apenas 183 empresas no S&P 500 tiveram uma revisão para cima em seu consenso de 2023 EPS, enquanto 28 permaneceram estáveis e 288 sofreram um declínio. Para as empresas do S&P 500, houve 258 revisões positivas das estimativas de LPA de 2022 no ano passado. Isso demonstra uma mudança de 52% das empresas relatando mudanças favoráveis para 58% relatando revisões desfavoráveis.
Empresas resistindo à tendência
As 20 empresas do S&P 500 com o maior salto nas expectativas de EPS de consenso para 2023 desde o final de 2022 estão incluídas, com Wynn Resorts Ltd. limitações.
As piores atualizações de estimativa de EPS
De acordo com as projeções médias, apenas 4 empresas do S&P 500 devem relatar perdas líquidas para o ano civil de 2023. Essas quatro empresas, juntamente