Encontrar empresas com desempenho superior no mercado de ações pode parecer difícil, e essa dificuldade aumentará se sua taxa de obstáculo interna for grande.
A chave para o sucesso nessa situação é ter paciência e esperar que surja a oportunidade ideal, momento em que você poderá fazer um grande investimento em seu portfólio.
Não há greves convocadas no mundo dos investimentos, ao contrário do beisebol. Felizmente, existem vários indicadores que os investidores podem procurar para identificar os principais vencedores do mercado.
À luz disso, é fundamental valorizar o crescimento da receita em relação a todas as outras métricas ao procurar o próximo estoque de 10 baggers (que corresponde a um fenomenal retorno anualizado de 26% em um período de dez anos).
Os investidores devem usar um filtro forte ao decidir quais empresas comprar, pois precisam obter um retorno anual de 26% durante todo o período de dez anos para obter esse retorno dez vezes maior. Em outras palavras, o limite para o que pode ser incluído no portfólio é bastante alto.
O crescimento das vendas é um dos principais indicadores identificados pela empresa de gestão de ativos AllianceBernstein como determinante do sucesso de uma ação em um período de 10 anos.
Durante um período de cinco anos, o típico ensacador de 10 ensacadores aumentou a receita em 300%, enquanto em um período de dez anos, ele aumentou a receita em 320%. Particularmente para empresas de tecnologia, as vendas aumentaram 820% durante um período de dez anos.
Por exemplo, o preço das ações da Netflix aumentou 1.000% entre o início de 2015 e o final de 2020. As vendas dispararam quase cinco vezes durante esses seis anos.
Depois, há a Block, pioneira em pagamentos digitais, cujas ações viram uma corrida de 10 baggers entre sua oferta pública inicial em novembro de 2015 e julho de 2020. A receita geral para 2015 foi de US$ 1,3 bilhão. Foram impressionantes US$ 9,5 bilhões em 2020.
Block e Netflix são exemplos ideais de empresas que estavam (e ainda estão) seguindo grandes tendências seculares, uma no setor financeiro e outra no setor de streaming de mídia.
É positivo que a pesquisa da AllianceBernstein tenha mostrado que os 10-baggers são mais fáceis de localizar quando a inflação e as taxas de juros estão altas, como estão no momento. Para os investidores que procuram ações com potencial de valorização significativo, esta é uma notícia encorajadora.
O potencial de uma ação para se tornar uma 10-bagger pode ser influenciado por uma variedade de fatores, incluindo maior lucratividade e um preço inicial relativamente baixo, além de um forte aumento nas vendas.
Em relação à primeira questão, a pesquisa revela que as 10-bagger equity são, na verdade, empresas inicialmente bem-sucedidas, o que pode ser um grande choque. Às vezes, presumimos que esses vencedores estão abrindo mão de seus ganhos atuais para alcançar a expansão, mas esse não é o caso. Na verdade, as margens operacionais da 10-baggers crescem com o tempo.
Além disso, como essas empresas têm resultados lucrativos, podemos avaliá-las com base em sua relação preço/lucro (P/L).
Crescimento rápido da receita, lucratividade em expansão e uma valorização maior são componentes necessários para que uma empresa se torne uma 10-bagger.
Embora possa ser bastante simples identificar empresas que expandiram suas vendas e lucros rapidamente no passado, pode ser difícil prever se elas serão capazes de manter tais ganhos no futuro.
No entanto, os investidores agora estão mais informados sobre as qualidades a serem procuradas em ações vencedoras.