Wall Street tem sido dominada por temas relacionados à eficiência, e o CEO da Walt Disney Co., Bob Iger, está sendo elogiado por trazer maior disciplina ao gigante da mídia.
Iger, que voltou à primeira posição na Disney DIS, +0,13% em novembro após a demissão do CEO anterior Bob Chapek, falou com investidores em sua primeira teleconferência de resultados desde seu retorno na quarta-feira. Ele pareceu adotar uma nova abordagem que foi bem recebida por Wall Street.
De acordo com Peter Supino, analista da Wolfe Research, que tem uma classificação de desempenho superior para as ações e elevou seu preço-alvo de US$ 117 para US$ 133, “a primeira chamada de lucros da segunda turnê de Bob Iger deixou claro que Iger tirará a Disney do mercado de streaming. fase de apropriação de terras e em um período de maior eficiência.”
Ele observou que a administração da Disney está fazendo “evoluções drásticas da estratégia DTC da empresa (mudanças no foco da programação, alcance global e preço)” e que essas mudanças podem ter “profundas repercussões operacionais e financeiras”.
Iger retorna à Disney e apazigua Wall Street, na minha opinião.
A Disney visa dar aos executivos de criação maior controle sobre qual material é criado e como é promovido, portanto, mudanças estruturais na estrutura organizacional oferecem potencial, afirmou.
Embora a importância dessa mudança possa não ser totalmente compreendida de fora, Maral observou que ela representa uma mudança fundamental na responsabilidade de como o conteúdo funciona financeiramente em toda a empresa e visa ter uma estrutura mais eficiente, integrada e simplificada.
A tendência também foi explicada por Laura Martin, da Needham: “Acreditamos que o ex-CEO da DIS foi demitido em parte porque as perdas de streaming ultrapassaram US$ 1,5 bilhão no último trimestre, já que os provedores de conteúdo não tinham responsabilidade pelos lucros”, disse Martin.
De acordo com Steven Cahall, do Wells Fargo, o relatório incluía “tudo o que os touros queriam”.
Ele acrescentou: “Disney + será menos promocional e se concentrará em melhorar os ARPUs e a lucratividade, o que pode significar deixar algumas geografias onde o streaming não é especialmente lucrativo”.
A Disney reafirmou uma meta de lucratividade direta ao consumidor até o final do ano fiscal de 2024, observou Cahall, apesar das reduções de despesas.
Ele disse, referindo-se à receita por usuário, “pareceu claramente que a Disney estava insinuando ao abordar as restrições de investimento em conteúdo original em áreas de baixo RPU sem realmente declarar as palavras ‘Índia’ e ‘Hotstar’.”
Ele aumentou seu preço-alvo de $ 120 para $ 130, mantendo uma classificação de desempenho superior para a empresa.
Martin de Needham, que avalia a empresa com uma recomendação de espera, questionou se a Disney acabaria vendendo uma participação de 10% a 15% na ESPN.
Em contraste, Brandon Nispel, analista da KeyBanc Capital Markets, mostrou alguma relutância ao contemplar o ganho significativo da ação durante a sessão estendida.
No final, ele concluiu: “Não ficaríamos chocados em ver o estoque cair amanhã, dado que as preocupações gerais permanecem sem solução”, mesmo após um retorno de chamada de 45 minutos com o CFO da DIS.