De groei en duurzaamheid van Supermicro
Super Micro Computer Inc., een serverfabrikant die bekend staat om het integreren van de chips van Nvidia, ervaart groeicijfers die vergelijkbaar zijn met die van de chipgigant zelf. Deze indrukwekkende prestaties hebben geleid tot speculaties bij beleggers over de levensduur van de aanhoudende AI-boom.
In tegenstelling tot Nvidia opereert Supermicro in een commoditized business. Hoewel Nvidia zijn exclusieve grafische processorchips ontwerpt, die zeer gewild zijn voor AI-toepassingen, kan de serverhardware die nodig is om ze uit te voeren uitwisselbaar zijn.
Tijdens een recent telefoongesprek met analisten sprak de CEO van Supermicro, Liang, zijn vertrouwen uit in de aanhoudende groei van het bedrijf. De omzet in het tweede kwartaal steeg met 103% en overtrof daarmee de totale omzet van het voorgaande boekjaar. Liang verwacht dat de hausse nog vele kwartalen, zo niet jaren, zal aanhouden.
Voor het fiscale derde kwartaal verwacht Supermicro een omzet tussen $3,7 miljard en $4,1 miljard, wat een groeipercentage van ongeveer 204% in het midden betekent. Bovendien heeft het bedrijf zijn omzetverwachtingen voor het boekjaar 2024 verhoogd naar een bereik van $14,3 miljard tot $14,7 miljard, wat neerkomt op een stijging van 103% halverwege.
Liang benadrukte de sterke vraag naar de servers van Supermicro en zei: “De vraag is sterker dan het aanbod. Met meer aanbod kunnen we misschien meer verzenden.” De nauwe relaties van Supermicro met halfgeleiderbedrijven, waaronder Nvidia, stellen hen in staat sneller servers met de nieuwste chips te leveren dan hun concurrenten. Bovendien draagt de bouwsteenarchitectuur van het bedrijf bij aan de wendbaarheid van de markt.
Factoren waarmee u rekening moet houden
Tijdens de call uitten sommige analisten hun bezorgdheid over dalende brutomarges. De CFO van Supermicro, Weigand, zei dat het bedrijf af en toe concurrerende prijsstrategieën toepast om nieuwe klanten aan te trekken en zijn marktaandeel uit te breiden.
Weigand belichtte ook twee grote klanten, zonder hun namen bekend te maken, die in het voorgaande kwartaal een aanzienlijk deel van de omzet van Supermicro voor hun rekening namen. Eén grote datacenterklant vertegenwoordigde 26% van de omzet, terwijl een andere 11% bijdroeg.
Leidinggevenden van Supermicro benadrukten expliciet de voordelen van hun systemen ten opzichte van concurrenten als Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, IEIT Systems Co. Ltd. en Lenovo. Volgens IDC heeft Supermicro het afgelopen jaar met succes marktaandeel gewonnen, Lenovo overtroffen en een leidende speler geworden.
Conclusie
Met opmerkelijke groei en toenemende marktherkenning is Super Micro Computer Inc. hard op weg een favoriete serverleverancier in het AI-tijdperk te worden, net zoals Sun Microsystems tijdens de dotcom-boom. Maar zoals bij elke snelle stijging beginnen beleggers zich af te vragen hoe lang deze trend kan worden volgehouden.