Potentieel in de markt voor koolstofafvang
ExxonMobil voorspelt dat de markt voor koolstofafvang en -opslag in 2050 wereldwijd een waarde van 4 biljoen dollar zou kunnen bereiken. Dit biedt een enorme kans voor Kinder Morgan, en dit is waarom.
De rol van koolstofafvang, -gebruik en -vastlegging (CCUS)
CCUS heeft het potentieel om aanzienlijk bij te dragen aan het terugdringen van de mondiale uitstoot. De opgevangen kooldioxide kan worden gebruikt, bijvoorbeeld voor verbeterde oliewinning (EOR), of ondergronds worden opgeslagen.
Momenteel vangen de Verenigde Staten minimale hoeveelheden koolstofdioxide op. In 2022 tekende het land echter een baanbrekende commerciële overeenkomst met CF Industries om jaarlijks tot 2 miljoen ton kooldioxide af te vangen en op te slaan uit een van hun productiecomplexen in Louisiana. Exxon zal de afgevangen koolstofdioxide transporteren via pijpleidingen die worden beheerd door EnLink Midstream. Exxon heeft zijn koolstofcapaciteiten verder uitgebreid door de overname van Denbury Resources, een leider op het gebied van EOR en koolstofdioxide-infrastructuur. Met 2.100 kilometer aan kooldioxidepijpleidingen en 15 strategisch gelegen opslaglocaties is Exxon goed gepositioneerd in deze sector.
De activiteiten van Kinder Morgan omvatten het produceren van koolstofdioxide uit natuurlijke bronvelden en het transporteren ervan naar oude olievelden in het Permbekken. Daar injecteert het bedrijf het in de velden om de olieproductie via EOR te vergemakkelijken. Dit bedrijfssegment van Kinder Morgan genereert een aanzienlijke vrije kasstroom.
Voortbouwend op zijn expertise en bestaande infrastructuur wil Kinder Morgan een prominente aanwezigheid op de groeiende CCUS-markt vestigen. Het bedrijf is al begonnen met de bouw van een CO2-afvangproject in Colorado, dat naar verwachting later dit jaar zal worden afgerond. Met een investering van ongeveer $50 miljoen zal deze onderneming kooldioxide uit twee aardgasbehandelingsinstallaties opvangen.
Als we de toekomstige mogelijkheden op het gebied van koolstofafvang in ogenschouw nemen, suggereert een schatting van de sector dat de Verenigde Staten tot 2050 bijna 225 miljard dollar zullen moeten investeren om ongeveer 112.000 kilometer aan pijpleidingen aan te leggen. Bovendien zal er 80 miljard dollar nodig zijn voor de ontwikkeling van opslaglocaties. Kinder Morgan lijkt, met zijn expertise en bestaande infrastructuur, goed gepositioneerd om te kapitaliseren op deze toekomstige investeringen.
De betrokkenheid van Kinder Morgan bij het transporteren en gebruiken van koolstofdioxide voor EOR maakt het een leider op dit gebied. Dit biedt een substantieel potentieel voor het bedrijf om een belangrijke groeimotor op de lange termijn te worden en de uitbreiding van zijn hoogrentende dividend in de toekomst te ondersteunen.