3M’s plannen voor 2024: spin-off van de gezondheidszorg en schikkingen voor rechtszaken
Vooruitkijkend naar 2024 had 3M in het derde kwartaal aanvankelijk zijn aangepaste winst per aandeel (EPS)-richtlijnen voor 2023 verhoogd, met als doel maximaal $ 9,15 per aandeel. Uiteindelijk rapporteerde het bedrijf een aangepaste winst per aandeel van $9,24 per aandeel voor 2023, waarmee het zijn eigen verwachtingen overtrof. Dankzij een succesvol jaar van herstructurering was 3M getuige van een aanzienlijke stijging van de operationele marge, van 7,8% naar 15,5% in het vierde kwartaal, gemeten volgens algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).
Over het hele boekjaar boekte 3M echter een negatieve GAAP-operationele marge van 27,9% als gevolg van kosten vóór belastingen ter hoogte van $4,3 miljard en $10,5 miljard in verband met rechtszaken over de openbare waterleverancier (PWS) en gevechtswapens. 3M heeft te maken gehad met talloze rechtszaken met betrekking tot verschillende producten, waaronder maskers, oordopjes en PFAS-chemicaliën. 3M heeft onlangs overeenkomsten gesloten met PWS en gevechtswapens, in afwachting van goedkeuring door de rechtbank, wat heeft geleid tot de kosten vóór belastingen.
Nu 2024 nadert, krijgt het jaar extra betekenis voor 3M, omdat het erop gericht is de schikkingen voor rechtszaken af te ronden. Bovendien is het bedrijf van plan zijn gezondheidszorgactiviteiten later dit jaar af te splitsen.
Een risico waarmee potentiële 3M-investeerders rekening moeten houden
Tijdens de conference call over de winstcijfers over het vierde kwartaal van 3M maakte het management duidelijk dat het bedrijf zonder de opbrengsten uit de voorgestelde spin-off van de gezondheidszorgdivisie nog moet bepalen hoe het de juridische schikkingen zal financieren. Bovendien stuiten de schikkingen op tegenstand en is er geen garantie dat de overeengekomen bedragen door de rechtbanken zullen worden goedgekeurd. Wat de zaken nog ingewikkelder maakt, is dat 3M nog steeds kampt met PFAS en andere rechtszaken uit verschillende landen, waardoor het bedrijf de komende jaren mogelijk wordt blootgesteld aan miljarden dollars aan aansprakelijkheid.
Vooruitkijkend naar 2024 hebben 3M-projecten de omzetgroei aangepast tot 2,25% aan de hogere kant en de aangepaste winst per aandeel variërend van $9,35 tot $9,75 per aandeel. Het is echter belangrijk op te merken dat deze projecties geen rekening houden met de potentiële impact van de spin-off in de gezondheidszorg en de juridische schikkingen, waardoor de toekomstvooruitzichten voor 3M in 2024 onzeker zijn.