De inkomstenmix: verschuivend, maar lichtjes
Palantir Technologies (PLTR -1,02%) is gestaag gegroeid en heeft zijn activiteiten op het gebied van analyse en kunstmatige intelligentie (AI) uitgebreid. Er zijn echter zorgen geuit over de afhankelijkheid van het bedrijf van overheidscontracten voor groei. De recente verandering in het beleid van de overheid en de contractverlengingen zouden voor onzekerheid kunnen zorgen.
In het meest recente kwartaalrapport bedroegen de overheidsinkomsten van Palantir minder dan $308 miljoen, waarmee de commerciële inkomsten van $251 miljoen met 23% werden overtroffen. Twee jaar geleden was de omzetmix enigszins anders: de overheidsinkomsten bedroegen $218 miljoen, 25% hoger dan de $174 miljoen van commerciële klanten. Hoewel er sindsdien een kleine verschuiving heeft plaatsgevonden, blijft Palantir afhankelijk van overheidscontracten.
Potentiële veranderingen in de inkomstenmix
Nu AI mainstream erkenning krijgt en bedrijven steeds meer op zoek gaan naar manieren om data te benutten, is Palantir getuige geweest van een sterke stijging van de vraag. Met name de commerciële inkomsten kenden een aanzienlijke stijging in het afgelopen kwartaal.
Als we de afgelopen drie kwartalen sinds begin 2023 bekijken, heeft het commerciële segment een substantiële groei laten zien, met een omzetstijging van ten minste 8% op kwartaalbasis in twee van de drie kwartalen. Palantir heeft zelfs AI-bootcamps gelanceerd om bedrijven te helpen bij het ontdekken van AI-toepassingen met behulp van hun software, wat wijst op een veelbelovende trend die zich in 2024 en daarna zou kunnen voortzetten.
Hoewel overheidscontracten momenteel het grootste deel van de inkomsten van Palantir uitmaken, duidt de voortdurende expansie van het bedrijf op de commerciële markt erop dat de afhankelijkheid van overheidscontracten in de loop van de tijd kan afnemen. Deze factor neemt de zorgen voor potentiële investeerders weg.
Beleggers zijn aangetrokken tot Palantir, waarbij de waarde van het aandeel dit jaar met 175% is gestegen. Het is echter de moeite waard om op te merken dat het aandeel niet goedkoop is: het wordt verhandeld tegen 19 keer de omzet en 12 keer de boekwaarde. Zelfs toekomstige winstschattingen wijzen op een hoog veelvoud van meer dan 60 maal de winstgevendheid.
Niettemin kan het aandeel, gezien de recente winstgevendheid en de verwachte winstgroei van Palantir, nog steeds een solide langetermijnbeleggingsmogelijkheid bieden voor degenen die bereid zijn het aandeel meerdere jaren aan te houden.