Een pleidooi voor optimisme
Ondanks dat de winstmarge van Amazon veeleer lijkt op die van een retailer dan die van een technologiegigant, draagt de divisie van het bedrijf, verankerd door de lucratieve Amazon Web Services (AWS), meer dan de helft van de totale omzet bij en vertoont potentieel voor verdere groei. Bovendien heeft Amazon, na vorig jaar een negatieve cashflow te hebben ervaren, in 2023 een sterke stijging van de cashflow gezien, waardoor er mogelijkheden zijn ontstaan voor investeringen in groei-initiatieven zoals generatieve kunstmatige intelligentie (AI). Daarnaast verbetert het bedrijf actief zijn e-commerceactiviteiten door zich te concentreren op het stroomlijnen van levertijden.
Opmerkelijk genoeg blijven de aandelen van Amazon, ondanks een sterke rally in 2023, relatief ondergewaardeerd vergeleken met de piekgroeidagen tijdens de pandemie. Hierdoor kunnen beleggers Amazon in de huidige markt als een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid beschouwen.
Jeremy Bowman, een branche-expert, uit zijn zorgen over de toekomstperspectieven van Amazon. Onder leiding van Andy Jassy implementeerde het bedrijf een uitgebreide kostenbesparingsstrategie, wat resulteerde in het schrappen van duizenden banen en het stopzetten van veelbelovende ondernemingen, zoals het Scout-thuisbezorgprogramma en de Amazon Care-gezondheidskliniek.
Hoewel deze maatregelen een positieve invloed hebben gehad op de bedrijfsresultaten, met stijgende winsten in het derde kwartaal, lijkt Amazon zijn aandacht te hebben afgeleid van de belangrijkste gebieden. De klanttevredenheidsscores zijn gedaald als gevolg van klachten over vertragingen bij de verzending, ontoereikende zoekresultaten en een onbevredigende klantenservice. Concurrenten, waaronder Walmart en Shopify, hebben aanzienlijke vooruitgang geboekt op het gebied van e-commerce en hebben de afgelopen kwartalen Amazon overtroffen.
Op het gebied van cloud computing blijft Amazon weliswaar een belangrijke speler, maar heeft het terrein moeten afstaan aan concurrenten als Microsoft Azure. Bovendien is het bedrijf achterop geraakt in de race om AI-dominantie, achter Microsoft en Alphabet.
Voeg aan deze uitdagingen de wet van de grote aantallen toe, nu de jaarlijkse omzet van Amazon de $600 miljard nadert. Met een toekomstige koers-winstverhouding van 62 op basis van schattingen voor 2023 en een lopend onderzoek van de Federal Trade Commission, dat zijn marktmacht zou kunnen belemmeren, wordt het bedrijf geconfronteerd met hindernissen bij het volhouden van aanzienlijke groei. Hoewel Amazon nog steeds over verschillende concurrentievoordelen beschikt en op dit moment misschien geen ongunstige investering is, kunnen beleggers, gezien de huidige uitdagingen, elders betere kansen vinden.