Overzicht
Een hervormingsinspanning van de Japanse overheid voor de $5 biljoen dollar kostende vermogensbeheersector van het land heeft de belangrijkste Japanse bankgroepen ertoe aangezet hun lang verwaarloosde vermogensbeheeractiviteiten te versterken. De oproep van de toezichthouder om hulp komt overeen met het Japanse beleid om huishoudens aan te moedigen hun slapende spaargeld te beleggen. Nu het einde van de langdurige deflatie nadert, zien banken vermogensbeheer als een potentieel belangrijk winstcentrum als huishoudens hun geld verschuiven naar aandelen, obligaties en andere activa om zich tegen inflatie in te dekken. Mitsubishi UFJ Financial Group streeft ernaar om van vermogensbeheer de vierde pijler te maken naast bankieren, trustbankieren en makelaarskantoren, met als doel het beheerd vermogen tegen maart 2030 te verdubbelen tot ¥200 biljoen.
Inspanningen voor hervorming van de overheid
Na jarenlang worstelen om de investeringsgewoonten van huishoudens te veranderen, hernieuwt de Japanse regering haar inspanningen en waarschuwt ze dat contant geld in een inflatoire omgeving waarde zal verliezen. Er zijn echter zorgen ontstaan over de onderfinanciering van de vermogensbeheersector, die grotendeels wordt gedomineerd door bedrijven die zijn aangesloten bij grote financiële groepen. Om blijk te geven van betrokkenheid bij de hervormingsinspanningen is Sumitomo Mitsui Financial Group van plan bankiers te verschuiven van handel voor eigen rekening naar vermogensbeheer, terwijl Sumitomo Mitsui Trust Bank van plan is ¥500 miljard te investeren in de uitbreiding van haar vermogensbeheeractiviteiten tegen 2030, inclusief de overname van kleine vermogensbeheerders.
Focus op particuliere activamarkten
Zowel Sumitomo Mitsui Trust Bank als Mitsubishi UFJ kijken naar kansen op de particuliere activamarkten. Sumitomo Mitsui Trust Bank streeft ernaar te groeien op markten voor particuliere activa, zoals private equity, particuliere kredieten en infrastructuur, waardoor een breder scala aan klanten toegang krijgt tot illiquide activa in Japan. Ondertussen is Mitsubishi UFJ, dat onlangs AlbaCore Capital in Londen heeft overgenomen, actief op zoek naar verdere fusie- en overnamemogelijkheden op de particuliere activamarkten. Hoewel beleggen in particuliere activa hogere rendementen kan opleveren, heeft dit in Japan nog geen grip gekregen als gevolg van de decennia van deflatie. Met de opkomst van de inflatie neemt de urgentie voor investeringen onder de bevolking echter toe.