Bezorgdheid over een wankel fundament
Bearish-beleggers beweren echter dat deze terugval erop kan wijzen dat de marktrally op onstabiele gronden is gebouwd.
De Dow Jones Industrial Average (DJIA) kelderde woensdag met 475,92 punten of 1,3%, wat de meest substantiële procentuele daling op één dag sinds 3 oktober markeerde. Op dezelfde manier daalde de S&P 500 (SPX), die een record sloot op 3 oktober Op 3 januari 2022 daalde de daling met 1,5% en sloot net onder de 4.700.
De Nasdaq Composite (COMP) kende ook een daling van 1,5%, de hoogste sinds 26 oktober.
Analisten benadrukken dat de rally de belangrijkste indices volgens technische indicatoren in een aanzienlijk overboughtgebied heeft geduwd.
“Daar zijn we het mee eens, en daarom hebben we ons al lang bestaande doel van 4.600 aan het einde van het jaar niet verhoogd”, zegt markteconoom Ed Yardeni van Yardeni Research.
Sentimentsignalen interpreteren
Hoewel een zwaar bullish sentiment niet altijd op betrouwbare wijze een markttop aanduidt, beweren technici dat een zwaar bearish sentiment vaak fungeert als een signaal voor een bodem.
Als we kijken naar de toekomstige rendementen voor S&P 500-futures (ES00) vergeleken met de sentimentmaatstaf van Consensus Inc., merken experts op dat de lat “hoger ligt om bearish te zijn” op basis van sentimentstatistieken.
“We bevinden ons in het kamp dat elke zwakte, die waarschijnlijk niet meer dan 3-5% zal bedragen, koopbaar is voor mensen met een horizon van [zes maanden]”, schreef De Graaf, waarmee hij hun optimisme onderstreepte ondanks de verwachte kleine markt correctie.
Voorzichtigheid en potentieel voor verdere achteruitgang
Oprichter van Mott Capital, Michael Kramer, waarschuwde dat de hele rally op onzekere fundamenten leek te zijn gebouwd, wat een mogelijke terugval van de S&P 500 naar ongeveer 4.100 in de komende weken suggereert.
Hij benadrukte ook dat optieactiviteit heeft bijgedragen aan het onderdrukken van de VIX, de angstmeter van Wall Street, en dat de Elliott Wave-analyse wees op een marktpiek.
Kramer erkende echter de uitdaging van het voorspellen van een nauwkeurig neerwaarts doel en merkte op dat eerdere intraday-omkeringen tijdens de rally geen definitieve top aangaven.
Desalniettemin was hij van mening dat de huidige combinatie van factoren (zoals een levensvatbaar aantal, stijgende VIX en overbought S&P 500) suggereerde dat als dit inderdaad een markttop zou zijn, dit logisch zou zijn.