De projecties van Pfizer begrijpen
In zijn aankondiging van woensdag vorige week heeft Pfizer zijn verwachtingen voor het jaar 2024 uiteengezet. Nu de vraag naar COVID-19-gerelateerde vaccins en behandelingen geleidelijk afneemt, verwachtte Pfizer dat de verkoop van Comirnaty (het Pfizer-coronavirusvaccin) en Paxlovid (de Pfizer-behandeling voor het coronavirus) zou slechts ongeveer 8 miljard dollar bedragen. Bovendien wordt voorspeld dat de recente overname van Seagen door Pfizer ongeveer 3,1 miljard dollar zal bijdragen aan de omzet in de oncologie. Ondanks deze factoren wordt verwacht dat de totale omzet voor het jaar tussen de $58,5 miljard en $61,5 miljard zal liggen, wat wijst op een bescheiden groei op jaarbasis van ongeveer 4%.
De aangepaste winst op niet-GAAP-basis zal naar verwachting tussen $2,05 en $2,25 per aandeel liggen. Bij deze schatting is rekening gehouden met de verlaging van de jaarlijkse kosten met 4 miljard dollar. Er moet echter worden opgemerkt dat de overname van Seagen de jaarwinst met ongeveer $0,40 per aandeel zal verlagen, zoals uitgelegd door Pfizer.
Citigroup’s perspectief op Pfizer
Zoals vandaag in The Fly werd gerapporteerd, heeft Citigroup de aandelen van Pfizer onder een ’90-daagse katalysatorwacht’ geplaatst, in de verwachting dat de farmaceutische gigant binnen de komende drie maanden informatie zal vrijgeven die belangrijk genoeg is om zijn richtlijnen te herzien – en daarmee zijn beleid te vergroten. aandelenkoers.
Citigroup gelooft dat de winsten van Pfizer de bovengrens van de gepubliceerde richtlijnen met minstens 11% zullen overschrijden, wat neerkomt op een minimum van $2,50 per aandeel. Het is intrigerend dat deze onthulling alleen de bank er niet van kan overtuigen dat de Pfizer-aandelen als koop moeten worden beoordeeld.
Denk hier eens over na: als Pfizer €2,50 per aandeel verdient, en de huidige aandelenkoers lager is dan €28, bedraagt de resulterende koers-winstverhouding (K/W) slechts 11,2. Het lijkt dan ook gerechtvaardigd om dit toonaangevende farmaceutische bedrijf op dit niveau te waarderen, vooral met de beloofde groei van 4% tot 5% volgend jaar.
Sta mij toe mijn optimisme te uiten. Na een daling van bijna 50% in de aandelenkoers van Pfizer het afgelopen jaar, lijkt het erop dat dit een goed moment kan zijn om de overname van Pfizer-aandelen te overwegen.