Lithium Miner Deals, SQM’s strategie en industriële vooruitzichten
De samenwerking betekent een kans voor SQM, de op één na grootste lithiumproducent ter wereld, om een aanwezigheid in Australië te vestigen via een investering in het Andover-project van Azure en een partnerschap met Hancock. Deze laatste beschikt over lokale mijnbouwexpertise en spoorweginfrastructuur die waardevol is voor de mijnontwikkeling. Deze stap komt te midden van een golf van transacties in de lithiummijnbouwsector. Ondanks de huidige daling van de lithiumprijzen als gevolg van de trager dan verwachte verkoop van elektrische voertuigen dit jaar, blijft de vraag naar de grondstof op de lange termijn robuust vanwege de rol ervan in de energietransitie.
Obstakels overwinnen: SQM’s partnerschap met Rinehart
Door zich aan te sluiten bij Gina Rinehart, wiens bedrijf Hancock Prospecting in oktober een belang van meer dan 18% in Azure Minerals verwierf, overwint SQM een aanzienlijke hindernis voor de voltooiing van zijn overnamebod. SQM heeft al een belang van 19,4% in het bedrijf. Analist Paul Howard van makelaar Canaccord is van mening dat het gezamenlijke bod een goed voorteken is voor het afronden van de transactie. Als reactie op het nieuws werden de aandelen van Azure dinsdag verhandeld tot een waarde van A$3,71.
Rinehart’s drive voor blootstelling aan lithiumverwerking
Dit gezamenlijke bod vertegenwoordigt een succes voor Rinehart in haar streven naar blootstelling aan de verwerking van lithium. Analisten merken op dat de opmerkelijke magnaat eerder een soortgelijke beweging probeerde met Liontown Resources (ASX:LTR). In dat geval verwierf Hancock Prospecting een substantieel minderheidsbelang, waardoor een overnamebod van de toonaangevende wereldwijde lithiumproducent Albemarle (NYSE:ALB) werd verijdeld. Het is belangrijk om te benadrukken dat zowel het bod van SQM-Rinehart op Azure Minerals als de eerdere poging tot overname van Liontown Resources voorstellen in contanten zijn.
Het off-market bod voor Azure Minerals vereist goedkeuring van een gewone meerderheid van de aandeelhouders. Bovendien vertrouwt het op de discretionaire bevoegdheid van de Australian Securities and Investments Commission om investeerders die de deal steunen toe te staan hun aandelen te behouden. Bijgevolg kon grootaandeelhouder Mineral Resources, geleid door de Australische miljardair Chris Ellison, de transactie goedkeuren zonder zijn belang van 13,6% te verkopen, dat het aanvankelijk had verkregen tegen een prijs van wel $ 4 per aandeel. Dergelijke innovatieve dealstructuren benadrukken de vindingrijkheid van beleggingsprofessionals.
Mineral Resources weigerde commentaar te geven op de kwestie, terwijl Azure Minerals unanieme steun betuigde van het bestuur. Het bedrijf moedigt alle aandeelhouders aan om het voorstel te steunen, tenzij er een superieur bod komt. Andere belangrijke belanghebbenden bij Azure Minerals, waaronder Creasy Group (12,8%) en Delphi Group (10,2%), hebben Azure geïnformeerd dat zij van plan zijn hun aandelen te verkopen bij gebrek aan een aantrekkelijker bod.