Introductie
Azië gaat de laatste volledige handelsweek van 2023 in met een afnemende risicobereidheid na de stijging die de Amerikaanse Federal Reserve vorige week heeft aangewakkerd. Beleggers concentreren zich nu op de komende grote bijeenkomst van de centrale banken in Japan. Bovendien zal het beleidsbesluit van de Bank of Japan van dinsdag naar verwachting deze week centraal staan in Azië. Andere factoren waar beleggers mee moeten omgaan zijn onder meer rentebesluiten van de People’s Bank of China en Bank Indonesia, de notulen van de vergaderingen van de Reserve Bank of Australia en de inflatie van de Japanse consumentenprijzen.
Gemengd beleggerssentiment
Het beleggerssentiment lijkt gemengd, aangezien de markten wisselende prestaties lieten zien. De MSCI Asia ex-Japan index had de beste week sinds juli, steeg met 3% en presteerde beter dan de MSCI World index, die een winst van 2,6% boekte. De recente daling van de obligatierente en de dollar kunnen de komende week risicovolle beleggingen blijven ondersteunen. Gezien de opmerkelijke rally in aandelen en obligaties, in combinatie met de naderende feestdagen, kunnen beleggers echter in de verleiding komen om hun blootstelling te verminderen en winsten veilig te stellen.
Beslissing en vooruitzichten van de Bank of Japan
Deze week ligt de nadruk vooral op de beleidsbeslissing van de Bank of Japan en de daaropvolgende richtlijnen. Een peiling van Reuters onder 28 economen voorspelde dat er tijdens deze bijeenkomst geen beleidswijzigingen zouden plaatsvinden. Zes economen zijn echter van mening dat de BOJ in januari zou kunnen beginnen met het ontmantelen van de ultra-losse omstandigheden. Ruim 80% van de economen verwacht dat de BOJ eind volgend jaar de negatieve rente zal laten varen. Het is vermeldenswaard dat elk besluit van de BOJ om de rente te verhogen in tegenspraak zal zijn met de richting die is ingeslagen door andere grote centrale banken, zoals de Fed, de ECB en de Bank of England, die naar verwachting volgend jaar tot op zekere hoogte renteverlagingen zullen doorvoeren. /p>
PBOC’s standpunt over versoepeling
Terwijl de meeste grote centrale banken versoepelingsbeleid overwegen, neigt de Chinese People’s Bank of China (PBOC) in dezelfde richting. De PBOC vecht momenteel tegen deflatie en ondermaatse groei. De CSI 300-index, bestaande uit topaandelen, leed vorige week zijn vijfde opeenvolgende wekelijkse verlies en daalde met 1,7%. Bovendien zou december het vijfde maandverlies van de index kunnen betekenen sinds de introductie ervan in december 2004. Economische indicatoren van de afgelopen week duiden op zwakker dan verwachte belangrijke cijfers over november en een versneld deflatietempo. Als gevolg hiervan bevindt de Chinese economische verrassingsindex zich nu in negatief terrein en bereikt het het laagste punt sinds medio oktober.
Belangrijkste ontwikkelingen op maandag
Verschillende belangrijke ontwikkelingen op maandag zouden de markten meer richting kunnen geven:
- Handelsgegevens uit Indonesië voor november.
- Zakelijke sentimentgegevens in Australië voor november.
- Duitse Ifo-index voor het ondernemersvertrouwen voor december.
Door Jamie McGeever; Bewerking door Deepa Babington