1. De snelle groeimogelijkheid van MercadoLibre
MercadoLibre is actief in bloeiende Latijns-Amerikaanse markten zoals Brazilië, Argentinië en Colombia en boekt in de eerste drie kwartalen van 2023 een duizelingwekkende netto-omzet van $10,2 miljard. Dit cijfer vertegenwoordigt een vertienvoudiging vergeleken met dezelfde periode vijf jaar eerder, wat betekent het uitzonderlijke groeipotentieel dat het biedt.
Het bedrijf komt tegemoet aan de voortdurende vraag in Latijns-Amerika, waaronder digitale betalingen en e-commerce, en garandeert toekomstige groei. Opvallend is dat de bedrijfswinstgrafiek van MercadoLibre een opmerkelijk opwaarts traject laat zien, wat de langetermijnaandeelhouders ten goede komt.
2. De dominantie van Axon Enterprise op het gebied van wetshandhaving
Axon Enterprise is gespecialiseerd in het leveren van tasers, lichaamscamera’s en tijdbesparende software aan wetshandhavingsinstanties in het hele land. Het is een uitdaging om in deze branche door te breken, omdat bedrijven over een goede staat van dienst moeten beschikken om contracten binnen te halen, die vaak een lange looptijd hebben.
Met een gevestigde staat van dienst heeft Axon een substantiële terugkerende inkomstenstroom gecultiveerd van agentschappen in het hele land, waardoor de orderportefeuille voortdurend wordt uitgebreid. Bovendien waagt het bedrijf zich, gebruikmakend van zijn reputatie, met succes in nieuwe kansen, waaronder federale agentschappen en internationale markten, waardoor het aandeelhoudersrendement op de lange termijn verder wordt versterkt.
3. De gestage groei van United Rentals
United Rentals is de afgelopen tien jaar een van de best presterende aandelen geweest, met een opmerkelijke waardestijging van meer dan 650%.
In dit geval is een ‘saaie’ bedrijfstak gunstig omdat beleggers deze vaak over het hoofd zien, waardoor United Rentals concurrenten tegen aantrekkelijke prijzen kan overnemen. Deze stille expansiestrategie leidt tot een groeiend marktaandeel en bijgevolg tot een grotere winstgevendheid in de toekomst.
Het behouden van mijn aandelen in United Rentals sluit aan bij deze eenvoudige maar effectieve aanpak om aandeelhouderswaarde te creëren.
4. De winstgevendheid van Crocs op schaal
Crocs, het schoenenbedrijf, verwacht dit jaar een omzet van bijna $4 miljard te genereren, een belangrijke prestatie binnen zijn branche. Gezien de huidige omvang zal het de komende jaren niet noodzakelijkerwijs de wereld stormenderhand veroveren. Niettemin beschikt Crocs over een indrukwekkende operationele marge van ongeveer 26%, zoals weergegeven in de grafiek, waardoor het een aantrekkelijke investering is.
Met een sterke winstgevendheid kan Crocs waardeverhogende initiatieven ondernemen, zoals het terugkopen van aandelen en het terugdringen van schulden. Het aandeel wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van minder dan 10 en blijft redelijk geprijsd, met potentieel voor zelfs een bescheiden groei. Een substantiële daling van de waardering lijkt onwaarschijnlijk.
5. De solide REIT-fundamentals van Tanger
De huurdersbasis van Tanger bestaat voornamelijk uit bedrijven uit de discretionaire sector, wat inherente risico’s met zich meebrengt. Niettemin heeft het bedrijf consequent een uitzonderlijke bezettingsgraad van ongeveer 98% weten te handhaven, wat ook aan het eind van het derde kwartaal van 2023 het geval was.
Als Real Estate Investment Trust (REIT) moet Tanger een deel van zijn winst als dividend uitkeren. Momenteel levert dit ongeveer 4% op, maar er is potentieel voor substantiële stijgingen. Om terug te keren naar het dividendniveau van vóór de pandemie zou een stijging met bijna 50% nodig zijn, en gezien het herstel van het bedrijfsleven lijkt dit plausibel. Bovendien kunnen consistente huurverhogingen de dividenden verder vergroten door extra cashflow te genereren.
In de loop van de tijd zijn de armere beleggingen in mijn portefeuille in waarde gedaald, terwijl de vijf hier genoemde aandelen opmerkelijk goed hebben gepresteerd. Door deze aanpak zonder inmenging te handhaven, heeft mijn portefeuille zich onvermijdelijk rondom deze winnaars geconcentreerd.
Gezien mijn positieve vooruitzichten voor deze topposities, ben ik niet van plan deze posities het komende jaar te verkopen of te verkleinen. Dit zou een groter risico met zich meebrengen, omdat het voortijdig verkopen van aandelen van succesvolle bedrijven mij zou beroven van het substantiële potentieel dat voor mij ligt.