Dalende rendementen leiden tot marktspeculatie
De rente op Amerikaanse staatsobligaties werd donderdag geconfronteerd met een aanzienlijke daling in de handel in Azië, na een verklaring van de Federal Reserve waarin werd gesignaleerd dat de rente in 2024 dieper dan verwacht zou worden verlaagd, waardoor de rente op tienjarige staatsobligaties met 1,4% was gedaald tot 3,976% tegen 00 :46 ET (05:46 GMT). Door deze daling kwam de rente voor het eerst sinds eind juli onder de 4%. Tegelijkertijd daalde de rente op 2 jaar met 2,3% naar 4,378%, terwijl de rente op 5 jaar het laagste punt in zes maanden bereikte van 3,922%, en daalde met 2%.
Factoren die de daling van de opbrengsten beïnvloeden
De 10-jaars rente, een essentiële indicator van de vraag naar veilige havens en het sentiment op de obligatiemarkt, had in oktober een drastische stijging doorgemaakt naar het hoogste punt in meer dan 20 jaar van 5%. Twijfels rond de renteplannen van de Fed droegen sindsdien echter bij aan een gestage daling. Economische gegevens die wijzen op een afnemende inflatie leidden tot minder agressieve vooruitzichten van de Fed, wat uiteindelijk leidde tot dalende rentes.
Positieve implicaties voor de obligatiemarkten
Het vooruitzicht van lagere rentetarieven is over het algemeen in het voordeel van de obligatiemarkten, waarbij beleggers kiezen voor obligaties met hogere couponrentes in het licht van lagere rentetarieven op nieuwe emissies. In lijn met de verwachtingen handhaafde de Fed de rentetarieven, waarbij zij in 2024 ten minste drie renteverlagingen verwachtte. Tijdens een recente aankondiging merkte voorzitter Jerome Powell op dat er tijdens de afgelopen anderhalf jaar van renteverhogingen aanzienlijke vooruitgang is geboekt op het gebied van de inflatie. De centrale bank heeft nu verklaard dat de rente dit jaar een piek heeft bereikt van 5,4%, met een verwachte benchmarkrente van 4,6% eind 2024.
Marktspeculatie en voorspellingen van analisten
Marktdeelnemers zijn nu verwikkeld in speculaties over de timing van de renteverlaging door de Fed. Traders prijzen steeds meer de waarschijnlijkheid van een verlaging in maart in, die momenteel ruim 70% bedraagt, vergeleken met de 51,4% een week geleden. Analisten van ING spraken hun overtuiging uit dat de Fed agressiever zou kunnen zijn wat betreft renteverlagingen dan zowel de markt als de centrale bank momenteel verwachten, waarbij zij een verlaging van ten minste 150 basispunten in 2024 voorspellen. Goldman Sachs-analisten hebben hun verwachtingen bijgesteld en anticiperen nu op een renteverlaging in 2024. het eerste kwartaal van 2024, wat wijst op potentiële renteverlagingen van 25 basispunten in maart, mei en juni.
Verbeter uw beleggingservaring met onze baanbrekende, AI-aangedreven InvestingPro+ aandelenselecties.