Enquête onthult het sentiment van beleggers
Een recent onderzoek uitgevoerd door Janus Henderson Investors, waaraan 1.000 beleggers deelnamen met ten minste $250.000 aan belegbare activa, werpt licht op de gevoelens van beleggers met betrekking tot de presidentsverkiezingen van 2024. Uit het onderzoek bleek dat 49% van de respondenten grote zorgen uitte over de impact van de verkiezingen op hun portefeuilles. Ter vergelijking: 35% maakte zich grote zorgen over de inflatie, 29% over een recessie en 27% over hogere rentetarieven.
Interessant genoeg bracht het onderzoek ook een generatiekloof in de zorgen van beleggers aan het licht. Ongeveer 69% van de Silent-generatie (78 jaar en ouder) verklaarde dat ze “zeer bezorgd” waren over de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024, terwijl slechts 37% van de millennials (27-42 jaar) dezelfde zorgen deelden. Dit generatieverschil kan worden toegeschreven aan het feit dat oudere beleggers de politieke ontwikkelingen nauwlettend in de gaten houden en zich zorgen maken over de marktvolatiliteit op de korte termijn die hun pensioensparen zal beïnvloeden. Daarentegen kunnen jongere beleggers voorrang geven aan carrièregroei en schuldenbeheer, die minder gevoelig zijn voor politieke invloeden.
Historische marktrendementen
Te midden van dit groeiende ongemak is het voor beleggers van cruciaal belang om de historische marktrendementen tijdens de afgelopen presidentsverkiezingen te beoordelen. Deze gegevens bieden inzicht in de reactie van de markt op perioden van politieke verandering en bieden een breder perspectief op patronen en trends die zich in 2024 kunnen voordoen.
In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, laten de historische trends van de S&P 500 tijdens verkiezingscycli voorbeelden zien waarin de markt niet alleen politieke transities doorstond, maar ook veerkracht toonde en ondanks de onzekerheden gunstige rendementen genereerde. Uit een analyse van de prestaties van de S&P 500 tussen 1937 en 2022 blijkt een gemiddeld jaarlijks rendement van 9,9% tijdens de presidentsverkiezingen en van 12,5% tijdens de jaren waarin er geen verkiezingen zijn gehouden.
Bovendien wijst onderzoek naar marktprestaties gebaseerd op controle van politieke partijen erop dat zelfs tijdens periodes van een verdeeld Congres de rendementen van de S&P 500 geen significante schommelingen kenden. Onder een Democratische president en een verdeelde regering bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement 15,9%, terwijl dit onder een Republikeinse president en een verdeelde regering 9,4% bedroeg. Op dezelfde manier bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement onder een democratische regering onder een verenigde regering 11,5% en onder de Republikeinen 16,1%. Deze bevindingen suggereren dat de marktprestaties niet uitsluitend op een eenvoudige en voorspelbare manier worden gedicteerd door politieke partijen of een verdeelde regering.
Het is belangrijk op te merken dat de relatie tussen politieke gebeurtenissen en bewegingen op de aandelenmarkten ingewikkelder is dan een eenvoudig oorzaak-en-gevolg-scenario. Uit historische gegevens blijkt dat de S&P 500 de afgelopen verkiezingsjaren meer positieve dan negatieve prestaties heeft laten zien, wat de complexe aard van deze relatie nog eens benadrukt.
Andere variabelen overwegen
Hoewel verkiezingen en politieke gebeurtenissen bijdragen aan het marktgedrag, kunnen tal van andere variabelen van invloed zijn op portefeuilles in 2024. Bepaalde sectoren, zoals de gezondheidszorg of de technologie, kunnen sterker reageren op verkiezingsresultaten of beleidswijzigingen. Daarom moeten beleggers een alomvattende beleggingsstrategie hanteren die verder reikt dan verkiezingsgerelateerde zorgen en nauw aansluit bij bredere economische indicatoren. Deze aanpak zal hen in staat stellen met vertrouwen op korte termijn marktreacties of schommelingen te navigeren. Een goed gediversifieerde portefeuille biedt de nodige veerkracht in tijden van onzekerheid, waardoor beleggers 2024 met een gevoel van paraatheid kunnen tegemoet treden.