De Small Caps-markt zal naar verwachting in 2023 stijgen
In 2023 onderzoekt CoinUnited News smallcap-aandelen in meer detail. Volgens onze analisten zullen small-caps uiteindelijk weer opveren, aangezien sinds medio 2022 een buitensporige hoeveelheid recessierisico in hun prijzen is verwerkt. Er wordt echter verwacht dat vóór dit herstel een aantal gebeurtenissen zullen plaatsvinden die de grotere markt al hervormen.
Drie factoren die de prestaties van small-caps kunnen verbeteren
Ons onderzoek suggereert dat er drie cruciale signalen zijn die kunnen komen voordat smallcaps in 2023 beter gaan presteren:
1. Waardecompressie: begin 2021 bereikten de koers-winstverhouding (K/W) en toekomstige K/W-ratio’s van small-capmarkten een hoogtepunt, waarbij de meerderheid ruim boven hun langetermijnnormen steeg. Beide metingen zijn sindsdien leeggelopen, hoewel ze nog steeds ongeveer twee standaarddeviaties onder hun langetermijnnormen blijven. Aangezien beide criteria tot de top 5% van de laagste waarden sinds 2002 behoren, biedt dit historisch gezien grote kortingen. Sinds begin 2009, tijdens het hoogtepunt van de wereldwijde financiële crisis, is dit kortingsbedrag niet meer gezien.
2. Marktverwachtingen: Op dit moment hebben beleggers er meer vertrouwen in dat de Fed begin 2023 haar verkrappingscyclus zal stopzetten en uiteindelijk zal beginnen met het verlagen van de rente. Een rally van risicovolle activa kan plaatsvinden als deze wending wordt aangekondigd, vooral als verslechterende economische gegevens de Fed ertoe aanzetten om het tempo van de beleidsversoepeling te versnellen.
3. Waarderingskortingen: volgens ons onderzoek presteerde de small-capmarkt zes van de zeven keer beter dan large-caps, en handelde op dit moment met een korting van 22% ten opzichte van zijn mediaan op langere termijn. De U.S. SmallCap Equity Funds van WisdomTree hebben aantrekkelijke veelvouden die volgens historische normen aanzienlijk worden verdisconteerd.
Kansen voor smallcapinvesteringen in 2023
Gezien het huidige marktklimaat en de beschikbare investeringsvooruitzichten in small-capmarkten, adviseren wij rekening te houden met de volgende opties:
1. WisdomTree U.S. SmallCap Fund (EES): De duidelijke concentratie van dit fonds op productieve bedrijven, terwijl niet-verdieners worden vermeden, kan het helpen de turbulentie op de markt te doorstaan. In het verleden waren outperformance versus large-caps en multiples bij het verwijderen van niet-winstgevende bedrijven gecorreleerd, wat betekent dat EES tijdens een herstel op de aandelenmarkt zeer geschikt kan zijn voor toewijzing aan small-capaandelen.
2. WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Product (DES): Dit fonds combineert dividendbeleggingen met omvangsblootstelling om small-capallocaties een inkomenskanteling te bieden. In 2023 zullen we waarde-investeringen blijven verkiezen boven groei, voortbouwend op het succes van de marktomkering van een tienjarige trend vorig jaar.
De small-capmarkt zal actief in de gaten worden gehouden door CoinUnited News, dat ook updates zal geven over mogelijke investeringsmogelijkheden. Kies de juiste ticker: EES, DES, voor de meest actuele maandeinde- en SEC-gestandaardiseerde prestaties.
p>Voor het eerst uitgebracht op 9 februari 2023.