Menguasai Landskap Pembayaran
Visa beroperasi secara berbeza daripada bank tradisional yang mengeluarkan kad kredit, kerana ia tidak memberikan kredit dan menghapuskan risiko lalai daripada model perniagaannya. Pendekatan ini telah terbukti sangat menguntungkan, dengan margin operasi yang konsisten pada purata 66% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Selain itu, skala Visa benar-benar mengagumkan, dengan penguasaan pasaran sebanyak 61% di A.S. berdasarkan nilai dolar transaksinya, berjumlah $3.8 trilion pada suku keempat 2023.
Syarikat mendapat banyak manfaat daripada peningkatan populariti transaksi digital, yang menawarkan kemudahan dan keselamatan yang lebih baik berbanding wang tunai atau cek. Walaupun sebahagian besar rakyat Amerika masih memilih wang tunai, terdapat potensi besar untuk pertumbuhan walaupun dalam ekonomi yang sangat maju. Visa bersedia untuk memanfaatkan aliran ini, memastikan pertumbuhan berterusan dalam jumlah pembayarannya dalam tempoh lima tahun akan datang.
Potensi Ancaman Syarikat Fintech
Industri pembayaran sangat dinamik, dengan inovasi berterusan dan gangguan yang kerap. Walau bagaimanapun, Visa telah mengekalkan kedudukan yang menggalakkan kerana parit kompetitifnya yang luas, terutamanya dengan kesan rangkaiannya. Beroperasi di lebih 200 negara dan wilayah serta memudahkan 276 bilion transaksi pada tahun fiskal 2023, peranan penting Visa dalam ekonomi global mengukuhkan kedudukan daya saingnya.
Walaupun syarikat fintech seperti PayPal, Block, Adyen dan Stripe telah melihat kejayaan yang luar biasa, mereka tidak seharusnya dilihat sebagai ancaman langsung kepada pemegang saham Visa. Malah, firma fintech ini menyediakan perkhidmatan dan alatan yang boleh menyumbang kepada pecutan pembayaran digital dan transaksi tanpa tunai, yang akhirnya memberi manfaat kepada Visa dalam jangka panjang.
Walaupun penilaian memainkan peranan penting dalam pulangan pelabur, meramalkan penilaian tepat lima tahun dari sekarang adalah mustahil kerana pelbagai faktor, termasuk kadar faedah. Pada masa ini, saham Visa berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan 32.8, yang lebih rendah daripada purata saham lima tahun yang mengekori. Dengan mengandaikan saham mengekalkan gandaan yang sama dalam tempoh lima tahun dan pendapatan sesaham dicairkan terus meningkat pada kadar tahunan 13% (sedikit lebih rendah daripada lima tahun lalu), pelabur boleh menjangkakan pulangan dua digit.