Tinjauan Lebih Menguntungkan untuk Strategi Mampan
Iain Snedden, pakar pelaburan kanan di Aegon Asset Management, percaya bahawa persekitaran pasaran menjadi lebih baik untuk strategi yang mampan. Faktor yang menyumbang kepada tinjauan ini termasuk kejatuhan kadar inflasi, penurunan kadar faedah dan saham pertumbuhan yang kurang nilai. Dengan jumlah aset dana “bertanggungjawab” mencecah $2.56 trilion pada November 2023, meningkat daripada $2.35 trilion pada akhir 2022, dana yang bertanggungjawab terus menarik deposit baharu bersih berbanding kategori dana lain.
Data LSEG Lipper menunjukkan bahawa aset dana global, tidak termasuk dana yang bertanggungjawab, mencapai $52.6 trilion menjelang 30 November, berikutan aliran masuk bersih $1.1 trilion pada tahun tersebut. Dana yang bertanggungjawab masih berjaya mengatasi dana lain dari segi menarik deposit baharu bersih berbanding jumlah pertumbuhan aset.
Salah satu sebab untuk prestasi mengatasi dana yang mampan adalah kedudukan mereka yang kurang wajaran dalam sektor tenaga dan utiliti, yang mengalami prestasi yang kurang baik pada separuh kedua tahun itu disebabkan oleh harga minyak yang merosot. Contohnya, Dana Indeks Sosial Vanguard FTSE bernilai $16.5 bilion, yang memegang syarikat teknologi utama seperti Apple, Microsoft dan Amazon, adalah contoh utama.
Cabaran dan Ketahanan dalam Landskap Dana Lestari
Walaupun Eropah terus menjadi rantau dominan untuk aset mampan, mengalami aliran masuk yang sederhana, dana mampan A.S. menghadapi aliran keluar $10 bilion hingga November. Aliran keluar ini sebahagian besarnya disebabkan oleh keputusan BlackRock untuk mengeluarkan dana ESG daripada portfolio sasaran dana diikuti oleh penasihat kewangan, menurut Morningstar.
Walau bagaimanapun, dana mampan pure-play, terutamanya yang tertumpu kepada syarikat tenaga bersih, telah menghadapi tahun yang sukar disebabkan oleh kenaikan kadar faedah dan inflasi. Sebagai contoh, Invesco Solar Energy ETF turun 27% pada 2023. Walaupun halangan ini, Sam Whitehead, ketua pengurusan produk ESG EMEA ETF Invesco, kekal optimistik tentang masa depan tenaga bersih. Beliau memetik faktor seperti permintaan asas untuk tenaga solar, daya saing kosnya dan dasar kerajaan yang menyokong sebagai sebab untuk prospek positif.
Melawan Tindak Balas
Cal Smith, seorang peguam di King & Spalding yang menasihati lembaga pengarah syarikat besar, menjangkakan serangan Republikan terhadap amalan ESG akan berterusan. Namun begitu, beliau percaya bahawa banyak syarikat besar yang telah melabur dalam kepelbagaian tenaga kerja dan inisiatif alam sekitar tidak akan mengubah amalan mereka. Bagaimanapun, beliau juga menyatakan bahawa syarikat mungkin menjadi kurang lantang mengenai isu ESG untuk mengelak daripada terlibat dalam kontroversi politik.
Walaupun mendapat sokongan baru-baru ini untuk resolusi pemegang saham berkaitan ESG oleh pengurus aset seperti BlackRock dan Vanguard, kadar sokongan keseluruhan untuk resolusi ini pada tahun 2023 masih pada 22% undian yang diberikan, seperti yang dilaporkan oleh Institut Pelaburan Lestari.< /p>