Memahami Unjuran Pfizer
Dalam pengumuman panduannya pada hari Rabu minggu lalu, Pfizer memperincikan jangkaannya untuk tahun 2024. Dengan permintaan terhadap vaksin dan rawatan berkaitan COVID-19 semakin berkurangan, Pfizer menjangkakan bahawa penjualan Comirnaty (vaksin coronavirus Pfizer) dan Paxlovid (rawatan Pfizer untuk coronavirus) hanya berjumlah kira-kira $8 bilion. Selain itu, pengambilalihan Seagen oleh Pfizer baru-baru ini diramalkan menyumbang kira-kira $3.1 bilion dalam jualan onkologi. Di sebalik faktor ini, jumlah jualan bagi tahun tersebut diunjurkan dalam lingkungan $58.5 bilion hingga $61.5 bilion, menunjukkan pertumbuhan sederhana tahun ke tahun sekitar 4%.
Pendapatan larasan pada asas bukan GAAP dijangka jatuh antara $2.05 dan $2.25 sesaham. Anggaran ini mengambil kira pengurangan kos tahunan sebanyak $4 bilion. Walau bagaimanapun, perlu diambil perhatian bahawa pengambilalihan Seagen akan menurunkan keuntungan tahun itu sebanyak kira-kira $0.40 sesaham, seperti yang dijelaskan oleh Pfizer.
Perspektif Citigroup tentang Pfizer
Seperti yang dilaporkan di The Fly hari ini, Citigroup telah meletakkan saham Pfizer di bawah “jam tangan pemangkin 90 hari”, dengan menjangkakan bahawa dalam tempoh tiga bulan akan datang, gergasi farmaseutikal itu akan mendedahkan maklumat yang cukup penting untuk menyemak semula panduannya—dan dengan itu menambah harga saham.
Citigroup percaya bahawa pendapatan Pfizer akan melebihi hujung atas julat panduan yang diterbitkan sebanyak sekurang-kurangnya 11%, bersamaan dengan minimum $2.50 sesaham. Menariknya, pendedahan ini sahaja gagal meyakinkan bank bahawa saham Pfizer harus dinilai sebagai “beli.”
Pertimbangkan ini: Jika Pfizer memperoleh $2.50 sesaham, dan harga saham semasanya berada di bawah $28, nisbah harga kepada pendapatan (P/E) yang terhasil hanyalah 11.2. Oleh itu, nampaknya wajar untuk menghargai syarikat farmaseutikal terkemuka ini pada tahap ini, terutamanya dengan pertumbuhan yang dijanjikan sebanyak 4% hingga 5% tahun depan.
Izinkan saya menyatakan keyakinan saya. Berikutan penurunan hampir 50% dalam harga saham Pfizer sepanjang tahun lalu, nampaknya kini mungkin masa yang sesuai untuk mempertimbangkan untuk memperoleh saham Pfizer.